Estratégia de negociação de volatilidade e desenvolvimento
Dane Van Domelen.
Uma Estratégia de Negociação de Pares de Volatilidade Modificada.
13 de março de 2018 às 1:53 da manhã.
Recentemente, propus a segurar XIV e SPXU, VXX e UPRO, ou SPY, dependendo de VIX contango / backwardation. O colaborador da Kyle, francês, comentou que os pontos de corte do contango poderiam ser escolhidos com base na intuição, em vez de modelos para evitar a mineração de dados / superação. A versão intuitiva da minha estratégia original é hold XIV / SPXU durante contango e VXX / UPRO durante o atraso. Não funciona muito bem, pois o XIV / SPXU só é rentável para contango alto, enquanto o VXX / UPRO é rentável para contango moderado e retrocesso. Além disso, uma alocação 50/50 está subjugada. Mantenha 46% XIV, 54% SPXU quando contango & gt; 6,36%; 46% VXX, 54% UPRO quando contango & lt; 5,45% e dinheiro de outra forma.
No mês passado, escrevi Volatility Pair Trading com base no Contango. Basicamente, tomei a ideia de Nathan Buehler de ETNs de volatilidade de negociação com base em contango, mas adicionei um hedge com correspondência beta para eliminar o efeito do movimento do mercado no desempenho.
Quando contango é alto, esperamos que o XIV superar um fundo SPY com correspondência beta. Um ETF alavancado 3x como o UPRO é uma boa opção, considerando XIV ter um beta de cerca de 3,5. Para evitar venda a descoberto, compramos XIV e SPXU em vez de comprar XIV e UPRO curto.
Durante o retrocesso, esperamos que o XIV seja inferior ao de um fundo SPY com correspondência beta. Em vez de comprar UPRO e XIV curto, nós compramos UPRO e VXX.
Eu usei a modelagem de regressão para obter contango cut-points e cheguei à seguinte estratégia:
Tabela 1. Estratégia proposta no artigo anterior, Volatility Pair Trading com base em Contango.
Observe que esta estratégia desempenha os dois lados do comércio de volatilidade, não apenas do lado de contango. O Sr. Buehler e eu, anteriormente, opinamos que a retenção de XIV durante contango parece rentável, mas manter o VXX durante o atraso não. Com a dupla idéia comercial, ambos os lados parecem lucrativos.
Estatísticas vs. Intuição.
Agradeci o contribuidor de SA comentário do Kyle French em meu artigo original:
"Eu acho que uma maneira razoável de tentar evitar a mineração de dados é não fazer qualquer mineração de dados. Escolha contango corte pontos que intuitivamente fazem sentido. Eu olharei para 0% nesse caso".
O Sr. French faz um bom ponto em relação à mineração de dados. Eu concordo que o desempenho do meu método de troca de dupla volatilidade provavelmente foi superestimado no meu artigo original, porque eu desenvolvi e testei o método nos mesmos dados. Na minha resposta ao comentário do Sr. Francês, compartilhei os resultados de um teste fora da amostra, o que, de acordo com o meu parecer, ainda era muito encorajador (crescimento de 56,2%, 15,2% de MDD, razão de 0,077 Sharpe em um período de 2,5 anos).
Mas eu gosto da idéia de dar um passo atrás e olhar para uma versão mais simples da dupla idéia comercial. Talvez esqueça os pontos de corte do contango e apenas assuma os favores do contango XIV, e os favores de atraso VXX.
Vejamos o desempenho testado de várias estratégias de negociação de volatilidade, incluindo a estratégia de negociação de pares de volatilidade original e a versão mais intuitiva descrita acima.
As estratégias são as seguintes:
Tabela 2. Regras para várias estratégias de volatilidade.
Os métodos Buehler não são exatamente o que o Sr. Buehler recomenda, mas são baseados em suas idéias. O método de pares de volatilidade (original) aqui usa dinheiro em vez de SPY quando contango não favorece um comércio de pares. No artigo original, usei o SPY. Eu acho que o dinheiro faz mais sentido, pois os dois negócios são idealmente neutros.
O desempenho testado novamente é mostrado na figura abaixo. (Nota: os dados contango históricos são de The Intelligent Investor Blog e os preços históricos dos vários títulos são do Yahoo! Finance. Usei R para analisar dados e gerar números.)
De relance, parece que os métodos de Buehler eliminam os métodos de pares de volatilidade, mas isso é principalmente porque eles assumem o beta completo do XIV quando contango é favorável, enquanto os pares de volatilidade são aproximadamente zero beta. Você pode ver isso na próxima tabela, que mostra as métricas de desempenho.
Tabela 2. Métricas de desempenho para várias estratégias de volatilidade.
Os quatro métodos baseados em contango geram alfa positivo e têm taxas de Sharpe e MDDs melhores que XIV. Os pares de volatilidade (original) tiveram a melhor relação Sharpe e MDD, mas, como mencionado anteriormente, o desempenho desta estratégia é um pouco suspeito, uma vez que foi desenvolvido no mesmo conjunto de dados.
Os pares de volatilidade (intuição) apresentaram resultados muito pior do que a volatilidade (original).
Segurando XIV e SPXU durante contango, e VXX e UPRO durante o atraso, tem um apelo intuitivo. Infelizmente, o comércio XIV / SPXU só tende a ganhar quando contango é de cerca de 6% ou superior, enquanto o comércio VXX / UPRO tende a ganhar quando contango é de cerca de 5% ou inferior.
Uma boa maneira de visualizar isso é olhar para o ganho médio diário dos dois pares de trades em quartis de contango:
Antes de mais, observe a relação muito encorajadora aqui entre contango e os dois pares de trades. Definitivamente, alguns potenciais de lucros.
Observe que no segundo quartil de contango, que é de 2,73% & lt; contango ≤ 6,52%, XIV / SPXU é uma perda média. Um tanto inesperadamente, neste mesmo quartil, VXX / UPRO significa um ganho. Intuitivamente, você pode esperar que essa pequena quantidade de contango favorece XIV, mas realmente favorece o VXX.
Eu quero voltar para a idéia de usar a regressão linear para obter um modelo para o crescimento esperado dos dois pares de trades, dado contango / backwardation. Mas eu ainda quero simplificar o método original e torná-lo um pouco mais intuitivo.
Como mencionado anteriormente, acho que ter dinheiro em vez de SPY quando um comércio de pares não é favorável é a abordagem certa. Então, ao invés de jogar um par de negociação quando o índice de Sharpe esperado for melhor do que a relação Sharpe histórica da SPY, simplesmente escolhemos XIV / SPXU ou VXX / UPRO com base em qualquer um que tenha o maior crescimento esperado dado contango atual (assumindo que não são ambos negativos) .
Nós temos 1327 pontos de dados, então eu usarei o primeiro 664 para obter os pontos de corte contango, e depois o teste no último 663.
Os modelos de regressão adequados ao conjunto de dados de treinamento indicam que o XIV / SPXU tem crescimento esperado positivo sempre que contango & gt; 6,48%, e VXX / UPRO tem crescimento esperado positivo sempre que contango & lt; 5,44%. Ambos os negócios têm crescimento negativo esperado no intervalo contango [5,44%, 6,48%].
A próxima figura compara as várias estratégias de volatilidade em um teste fora da amostra. Substitui os pares de volatilidade (intuição) por pares de volatilidade (modificados) conforme descrito acima. Para pares de volatilidade (original), usei pontos de corte de 4.00% e 7.79% com base na modelagem de regressão no conjunto de dados de treinamento, para evitar a superposição.
Aqui vemos resultados muito promissores para as duas estratégias de par de volatilidade. Em um período em que o próprio XIV caiu 19,0%, as estratégias de par de volatilidade original e modificada ganharam 60,1% e 78,6%, respectivamente. Todas as métricas favorecem a versão modificada sobre o original, como você pode ver abaixo.
Tabela 3. Métricas de desempenho para várias estratégias de volatilidade.
Desempenho por Comércio de Pares e Movimento SPY.
Por último, seria bom verificar se ambos os negócios de pares tiveram um bom desempenho se a SPY ganhou ou perdeu.
Tabela 4. Desempenho dos negócios de pares em geral e pela direção de SPY.
No geral, os dois negócios de pares foram muito lucrativos. No entanto, note que o XIV / SPXU obteve uma perda média quando a SPY estava para baixo, e VXX / UPRO em média uma grande perda quando SPY estava em alta.
A razão para isso é que XIV e VXX apresentaram maior beta durante o período de teste do que durante o período de treinamento (3,97 vs. 3,18 para XIV). Como resultado, 50% XIV, 50% SPXU tendem a ter beta positiva líquida, resultando em perdas quando o mercado caiu. Por outro lado, 50% VXX, 50% UPRO apresentaram beta negativo líquido, resultando em perdas quando o mercado ganhou.
Uma solução natural é olhar para o beta usual para XIV e VXX, e usar alocações diferentes de 50/50 para alcançar o zero líquido zero. Usando suas histórias completas, XIV e VXX têm betas em torno de 3,5 e -3,5, o que significa que o comércio XIV / SPXU deve ser 46% XIV, 54% SPXU e o comércio VXX / UPRO deve ser 46% VXX, 54% UPRO.
Depois de demonstrar um bom desempenho nos testes fora da amostra, usei todos os dados históricos disponíveis para chegar a esta estratégia de negociação de pares de volatilidade baseada em contango modificada:
Tabela 5. Estratégia de negociação de pares baseada em contorno modificada.
Continuarei a monitorar esta estratégia e o original. Em geral, acho que o comércio de par de volatilidade baseado em contango é uma ótima maneira de melhorar a relação sinal-ruído ao usar contango para comercializar a volatilidade. Em contraste com a negociação XIV ou VXX não cobertas, essas estratégias são aproximadamente beta neutras e apresentam desvios padrão muito semelhantes aos SPY's.
Divulgação: Eu sou / somos UPRO longa.
Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo.
Divulgação adicional: qualquer opinião, conclusões e conclusões ou recomendações expressas neste material são as do autor e não refletem necessariamente as opiniões da National Science Foundation.
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How to Day Volatility ETFs.
Há momentos em que os fundos negociados em bolsa de volatilidade (ETFs) do dia são muito atraentes e os momentos em que os ETF de volatilidade devem ser deixados sozinhos. Uma ETF de volatilidade normalmente se move inversamente para os principais índices de mercado, como o S & amp; P 500. Quando o S & amp; P 500 está aumentando a volatilidade, os ETFs normalmente diminuirão. Quando o S & amp; P 500 está caindo, os ETF de volatilidade aumentarão. Assim como os índices de mercado, as tendências também se desenvolvem nos ETF de volatilidade. Uma forte tendência de alta na S & amp; P 500 significa uma tendência de queda nos ETF de volatilidade e vice-versa. Os comerciantes do dia podem explorar os grandes movimentos que ocorrem nos ETF de volatilidade nos principais pontos de reversão do mercado, bem como quando os principais índices estão em forte declínio.
Comumente referidos como ETF de volatilidade, também existem ETN de volatilidade. Um ETF é um fundo negociado em bolsa que detém ativos subjacentes nesse fundo. Um ETN é uma nota negociada em bolsa, e não possui ativos. ETNs não têm os erros de rastreamento que ETFs podem ser propensos porque ETNs apenas rastreiam um índice. Os ETFs, por outro lado, investem em ativos que acompanham um índice. Este passo extra pode criar discrepâncias de desempenho entre o ETF e o índice que deveria representar.
ETFs e ETNs são ambos aceitáveis para a volatilidade diária de negociação, desde que o ETF ou ETN sendo negociado tenha muita liquidez.
Escolhendo um Volatility ETF / ETN.
Há uma série de ETF de volatilidade para escolher, incluindo ETF de volatilidade inversa. Um ETF de volatilidade inversa se moverá na mesma direção que os principais índices (a direção inversa / inversa da ETF de volatilidade tradicional). Quando o dia de negociação, o volume simples e alto geralmente é a melhor escolha. O iPath S & amp; P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) é o maior e mais líquido do universo ETF / ETN de volatilidade.
O ETN vê um volume médio de 20 milhões de ações por dia, mas atinge mais de 70 milhões quando os principais índices - neste caso o S & P 500 - vêem um declínio significativo e os comerciantes se acumulam no VXX empurrando-o mais alto (lembre-se , ele se move na direção oposta do S & amp; P 500).
Melhor ETP / ETN da Volatilidade do Comércio do Dia para Dia.
VXX geralmente vê movimentos explosivos quando o S & amp; P 500 diminui. Os movimentos no VXX geralmente excedem o movimento visto no S & amp; P 500. Por exemplo. Uma queda de 5% no S & amp; P 500 pode resultar em um ganho de 15% no VXX. Portanto, o comércio de VXX oferece mais potencial de lucro do que simplesmente vender a curta e alta qualidade o S & P 500 SPDR ETF (SPY). Uma vez que a VXX tende a "superar" em declínios no S & amp; P 500, quando o S & amp; P 500 se mata novamente, o VXX normalmente se vende de forma dramática.
Os comerciantes do dia têm duas maneiras de lucrar; compre o VXX quando o S & amp; P 500 estiver declinando e, em seguida, venda o VXX após um aumento de preço, uma vez que o S & amp; P 500 começa a aumentar novamente e o VXX está caindo.
Dependendo do tamanho da tendência no S & amp; P 500, condições comerciais favoráveis no VXX podem durar vários dias a vários meses. A Figura 1 e 2 mostram um declínio (e reversão) de curto prazo no S & amp; P 500 e o rally correspondente em VXX.
Figura 1. S & P 500 SPDR Decline and Rally.
Figura 2. S & amp; P 500 VIX (VXX) Correspondente Rally e Declínio.
A Figura 2 mostra como a VXX tem tendência a superar; Rallied 38% com base em um declínio de 5,7% no S & amp; P 500. Em seguida, caiu 25% quando o S & amp; P 500 recuperou a perda. Tais são os dias que os traders vão querer negociar no VXX. Quando o S & amp; P 500 está em uma tendência de alta silenciosa com pouco movimento de desvantagem, o VXX irá diminuir devagar e não é ideal para negociação diária. As grandes oportunidades vêm durante e depois de um declínio de vários pontos percentuais ou mais no S & amp; P 500.
ETFs de Dia de Negociação Volatilidade.
Os ETF de volatilidade, como o VXX, muitas vezes "lideram" o S & amp; P 500. Quando isso ocorre, ele permite que você saiba de qual lado do comércio você quer estar. O VXX pode ser usado para prenunir movimentos no S & amp; P 500, que pode auxiliar nos estoques comerciais diários, mesmo quando não há volatilidade substancial no S & amp; P 500.
A Figura 3 mostra VXX (linha vermelha) movendo-se continuamente de forma agressiva, à medida que o S & amp; P 500 SPDR (linha amarela) roda marginalmente mais alto. O VXX fica abaixo do seu intradinho bem baixo antes do S & amp; P 500 SPDR quebrar acima do seu alto intradiário. A fraqueza no VXX ajudou a confirmar que havia uma força subjacente no S & amp; P 500 e que era provável que ele voltasse a testar ou exceder seus máximos diários após o recuo de 11:00.
Figura 3. S & P 500 VIX (linha vermelha) Foreshadows Move em S & amp; P 500 SPDR (linha amarela) - Escala de porcentagem de gráfico de 2 minutos.
As maiores oportunidades intradiárias ocorrem no VXX quando há uma queda significativa (e / ou rali subseqüente) no S & amp; P 500 como mostrado nas figuras 2 e 3. Independentemente de se encontrarem presentes movimentos significativos, a seguinte entrada e parada podem ser usado para extrair lucro da volatilidade ETN.
Com base na figura 3, o VXX é muito mais fraco do que o S & amp; P 500 é forte. Perto de 11 da manhã, o S & P 500 SPDR quase puxa de volta ao seu ponto mais baixo do dia. Mas o VXX permanece bem abaixo do seu máximo diário. Está mostrando muita fraqueza relativa que infere que há força no S & amp; P 500 SPDR, apesar da retração em seu preço. Isto indica que há oportunidades no lado curto no VXX.
Agora que a fraqueza é estabelecida, procure uma entrada curta. Aguarde até que VXX se mova mais alto e depois pause em um gráfico de um ou dois minutos. Quando o preço se rompe abaixo da pausa / consolidação de volta na direção de tendências, insira uma troca curta imediatamente. Coloque uma ordem de perda de parada logo acima da alta do pullback.
Figura 4. Entradas e Perda de parada quando o VXX é fraco.
O mesmo método aplica-se quando o VXX é forte e S & amp; P 500 é fraco. VXX estará se movendo mais alto; aguarde um pullback e uma pausa / consolidação. Quando o preço se rompe acima do topo da consolidação na parte inferior do pullback (o que estamos assumindo é o fundo), insira uma posição longa. Coloque uma parada logo abaixo da baixa do pullback.
Saia manualmente os negócios se você notar a tendência geral no mercado se deslocando contra você. Se você é curto, um balanço mais alto, baixo ou alto, aumenta alto indica uma mudança de tendência potencial. Se você é longo, um balanço mais baixo, baixo ou baixo, o alto alto indica uma mudança de tendência potencial.
Alternativamente, defina um alvo que seja um múltiplo de risco. Se o seu risco em um comércio é de US $ 0,15 por ação, procure obter lucro com duas vezes seu risco, ou US $ 0,30. Por exemplo, você fica curto em US $ 31,37 e faz uma parada em $ 31,52 (este é o comércio logo após as 11:00 da manhã na Figura 4). A sua parada é de US $ 0,15 acima da sua entrada, portanto, seu preço-alvo é de US $ 0,30 abaixo da sua entrada (índice de recompensa a risco de 2: 1). Este múltiplo é ajustável com base na volatilidade. Em tendências muito fortes, você pode conseguir um lucro que é três ou quatro vezes maior que seu risco.
Se a volatilidade do ETN não está se movendo o suficiente para produzir ganhos facilmente duas vezes mais do que seu risco, evite a negociação até a volatilidade aumentar.
Volatility ETFs e ETNs geralmente têm maiores variações de preços do que o S & amp; P 500, tornando-os ideais para o dia comercial. As maiores oportunidades em termos de movimentos de preços percentuais ocorrem durante e logo após o S & P; P 500 ter declínios significativos. Uma volatilidade ETN, como o S & amp; P 500 VIX (VXX), pode até mesmo pregar o que o S & amp; P 500 vai fazer. Quando o VXX é relativamente fraco, ele mostra que o S & amp; P 500 provavelmente será forte. Ou seja, VXX curto ou longa, o S & amp; P 500 SPDR. Quando o VXX é relativamente forte, ele mostra que o S & amp; P 500 provavelmente será fraco. Vai VXX longo ou curto o S & amp; P 500 SPDR.
Quando o dia comercializando uma ETF ou ETN de volatilidade, apenas troca a direção de tendências; aguarde um pullback e uma pausa e, em seguida, entre na direção de tendência quando o preço sair da pequena consolidação. Nenhum método funciona o tempo todo, e é por isso que as ordens de stop loss são usadas para limitar o risco e os lucros devem ser maiores que as perdas. Dessa forma, mesmo que apenas metade das negociações sejam vencedoras (o objetivo do lucro é alcançado), a estratégia ainda é lucrativa.
Estratégia de negociação de volatilidade e desenvolvimento
Pesquisa, compreenda, implemente.
Assumimos que você tem familiaridade com os termos volatilidade, contango, atraso, VIX, VXX, XIV, SVXY e volatilidade ETN / ETF's. Nós também assumimos que você entende como o VXX ou o VIX são calculados. Se você não entende tudo o que acabei de listar, você ganhou a frente. Acesse o centro de aprendizado e aprenda sobre eles.
Todas as negociações 2018-2018.
Dê uma olhada em todos os negócios do ano passado.
Nossa Estratégia e Alocação.
Nossa estratégia usa preços de feeds ao vivo para calcular o Prêmio de Risco e medir a velocidade e a direção dos futuros VIX para determinar se deve estar em VXX, XIV / SVXY ou em dinheiro. A estratégia mantém a VIX / SVXY cerca de 70% do tempo, VXX 15% e dinheiro cerca de 15%. Tem uma redução de cerca de 32% e um ganho anualizado de mais de 100%. Lembre-se de que a volatilidade da negociação pode resultar em grandes remessas e pode limpar seu investimento. Portanto, você não deve investir mais de 10% de sua carteira em Volatilidade. Uma vez que temos um portfólio considerável, investimos o resto do portfólio em empresas bem administradas, como AAPL, FB, GILD, MA, AMT, AMTD, UNH e muitas outras pequenas e grandes empresas. Nunca possuímos mais de 7% em estoque único. Além disso, usamos opções, shorts e hedges para reduzir o risco de nossos investimentos.
Como trocar a volatilidade.
Existem dois tipos de negociações que você pode fazer em volatilidade: o VXX é exatamente o inverso XIV / SVXY, e há quatro fatores que tornam o XIV / SVXY subindo ou para baixo: o estado do Rendimento (contang / backwadration) e os VIX / VIX-futuros aumentam /diminuir.
1) Volatilidade longa: isso significa que você compra o VXX.
2) Volatilidade Curta: isso significa que você compra XIV, ou SVXY.
Tenha em mente que o VXX é o inverso exato do XIV / SVXY. Além disso, existem quatro fatores que aumentam ou diminuem o XIV / SVXY: aumento do nível de retorno do rolo (contango / backwardation) e VIX / VIX-futuros. Isso será discutido em detalhes na próxima seção.
Fatores que afetam o preço XIV / SVXY.
Você leu artigos, fez suas pesquisas e sente que tem uma compreensão geral da volatilidade. Agora, o maior desafio é traduzir a teoria subjacente em um algoritmo de computador que tira a emoção e aplica os seguintes fatores. Felizmente, nós fizemos isso para você, então você não precisa se preocupar com isso. Não só isso, mas testámos os nossos resultados com o nosso próprio dinheiro e extensos testes de volta. Nossa estratégia usa os seguintes fatores para tomar decisões sobre comprar ou vender.
1) O nível de atraso / contango afeta a avaliação XIV. Quanto mais você estiver no backwardation / contango, maior será a influência sobre a avaliação XIV.
2) O atraso com futuros crescentes (o VIX está subindo) faz com que o XIV desça rapidamente porque não só os futuros crescem, o que o influenciam diretamente, mas também o prêmio de risco está diminuindo em comparação com o risco real.
3) O atraso com preços futuros decrescentes (o VIX está indo para baixo) fará com que o XIV suba ou desça. Isso depende da força de cada um. No entanto, o retrocesso irá atuar como um vento de cabeça, pressionando o preço do XIV devido ao risco de queda do prémio em comparação com o risco real.
4) Contanto com o aumento dos preços futuros (VIX está subindo) fará com que o XIV suba ou desça dependendo da força de cada um. No entanto, contango atuará como um vento de cauda devido ao número de futuros de VIX que diminuem, o que aumentará o preço do SVXY.
5) Contangir com os preços futuros decrescentes (o VIX vai para baixo) aumentará o XIV, porque não só os preços futuros diminuem, mas também o número de contratos está diminuindo.
6) O preço do próprio VIX, VX1 (futuros do mês da frente) e VX2 (futuros do segundo mês). Se a volatilidade for alta, é provável que caia, se for muito baixo, provavelmente aumentará.
Se nada disso tivesse sentido. Nós fizemos um bom gráfico para você.
Estratégias alternativas de negociação de volatilidade.
Existem muitas outras estratégias de negociação de volatilidade, mas nós gostamos desses:
1- Índice inverso Buy-and-Hold.
Como resultado dos futuros VIX sendo principalmente em um estado de contango, se você tivesse comprado XIV ou SVXY, você teria feito mais de 50% ao ano nos últimos cinco anos. Isto é mesmo incluindo o colapso financeiro de 2008 e as crises do euro de 2018, onde a estratégia caiu cerca de 31%. No entanto, as reduções da estratégia podem atingir mais de 70%. Muitas pessoas podem não ter o estômago ou a paciência para esperar que seu portfólio se recupere depois de grandes remessas.
2- Contango / Backwardation.
Esta estratégia se resume a comprar XIV / SVXY quando os futuros VIX estão em contango e comprando VXX quando os futuros VIX estão em atraso.
Existem algumas maneiras de saber se o mercado está em contango. A maneira mais simples é olhar para a VIX Futures Term Structure no VIXCENTRAL. Você também pode calcular os futuros VIX primeiro e segundo mês para determinar se você está em um estado contango ou atrasado. Um simplesmente investe no XIV se VX1 VX2. Esta estratégia supera a compra e a retenção, especialmente se o mercado entrar em atraso por um período prolongado.
YellowPalace Back Testing Results 2018-2018 (2018-2018 trades reais)
Mais uma vez.
Você não deve assumir que qualquer estratégia de negociação fornecerá qualquer indicação de como sua carteira ou títulos podem ocorrer ao longo do tempo. Você deve escolher sua própria estratégia de negociação com base em seus objetivos específicos e tolerância ao risco. Certifique-se de revisar suas decisões periodicamente para se certificar de que elas ainda são consistentes com seus objetivos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Estratégias para trocar volatilidade efetivamente com VIX.
O Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio da Opções do Conselho de Chicago, mais conhecido como VIX, oferece aos comerciantes e investidores uma visão panorâmica dos níveis de ganância e medo do tempo real, ao mesmo tempo que fornece uma imagem instantânea das expectativas do mercado quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. A CBOE introduziu a VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais, leia: Os mercados financeiros: quando o medo e a ganância assumem).
Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2018 revelaram-se extremamente populares com a comunidade comercial, tanto para a cobertura quanto para as jogadas direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo no funcionamento do índice original, que foi transformado de um atraso em um indicador líder.
Os comerciantes ativos devem manter sempre em tempo real o VIX em suas telas de mercado, comparando a tendência do indicador com a ação de preços nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e na gestão de riscos. (Para saber mais, veja: Leia Tendências de Mercado com Análise de Convergência-Divergência). Essas expectativas incluem:
Rising VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de baixa que prevê o encolhimento do apetite de risco e alto risco de um downsidereversal. Rising VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência descendente que aumenta as chances de um dia de tendência à queda Falling VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de alta que prevê crescente apetite de risco e alto potencial para uma reversão reversa. Falling VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência otimista que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros do índice S & amp; P 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo whipsaws, confusão e condições limitadas.
O gráfico diário VIX parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preços, gerando espinhas verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor assistir a níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando por inversões ao redor grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e as EMAs de 50 e 200 dias, com os níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline).
VIX se instala em tendência de movimento lento, mas previsível, entre os estressores periódicos, com os níveis de preços intensificando ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver estas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel alcançou cerca de 33 durante o mercado ostentoso de 2008-09, embora o indicador tenha aumentado até 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, eles são imensamente úteis nas estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que duram pelo menos 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar estoques).
Os comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel roda mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de falsos sinais. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção, pois prevê reversões, bem como a conclusão de balanços de preços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel.
Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos do indicador, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão comercial de varejo nos últimos anos. Esses produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos em camadas de vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem:
S & amp; P 500 VIX Futuros de curto prazo ETN (VXX) S & amp; P 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de curto prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de longo prazo ETF (VIXM)
A negociação desses valores mobiliários para lucros a curto prazo pode ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que força uma constante restauração para os prêmios de futuros em decomposição. Este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança dê uma forte subpercussão ao indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com jogadas de opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX).
O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma ampla variedade de produtos derivados que permitem que comerciantes e investidores gerenciem riscos criados por condições de mercado estressantes.
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Estratégias de Negociação da Semana: Volatilidade Inteligente Longa & # 038; Curto.
Qualquer resultado mencionado ou mostrado é baseado em desempenho simulado ou hipotético que possui certas limitações. Veja a parte inferior desta publicação para divulgação completa e avisos importantes. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A maioria das pessoas perde dinheiro ao negociar. Esses resultados são baseados em estatísticas atuais a partir de 13 de junho de 2017, quando este perfil e artigo foram editados.
Nós conversamos com o Líder Comercial da Collective2, David Juday, o gerente por trás de duas estratégias Collective2 populares: Volatilidade Inteligente Longa e Volatilidade Inteligente Curta. Aqui é o que David tinha a dizer sobre sua estratégia comercial e seus antecedentes. Veja o desempenho da estratégia, incluindo retornos mensais hipotéticos e custos de assinatura, dentro do Coletivo2.
As estratégias de David Juday atuam como uma companhia de seguros para hedgers e um casino para os especuladores.
Quais são os ETF da volatilidade?
Atualmente, quase todos estão familiarizados com ETFs, ou Exchange Traded Funds. Estes começaram como uma forma de os investidores obterem exposição a todo o mercado de ações comprando apenas um símbolo. Os primeiros ETFs permitiram que as pessoas compram o índice S & amp; P completo, por exemplo; ou todo o Índice Dow Jones. Foi tão fácil quanto comprar uma ação de stock.
Logo, surgiram ETFs mais específicos. Em vez de comprar todo o mercado amplo, um comerciante poderia usar um ETF para comprar um setor específico, como Utilities ou Telecom.
É a terceira onda de ETFs em que me concentro. Estes são ETFs que são construídos principalmente para especulações de curto prazo, e são projetados para mover para cima ou para baixo não em resposta a um mercado inteiro, ou mesmo a um sub-setor, mas sim a certas características de desempenho do mercado.
Estou falando especificamente sobre ETF volatilidade. Algumas pessoas estão menos familiarizadas com estas, então eu vou explicá-las (e, claro, simplificar radicalmente no processo).
A volatilidade é um conceito matemático que descreve o quão rapidamente e "choppily" um mercado se move.
Mas o que é interessante sobre Volatility ETFs é que seus preços realmente se movem em resposta ao que outros comerciantes acreditam que a próxima volatilidade do mercado será.
A maioria das pessoas compra Volatility ETFs por uma das duas razões: quer para proteger o resto do seu portfólio contra um movimento súbito do mercado, ou como especulação - uma aposta - que o mercado se mova repentinamente. Minhas estratégias normalmente levam o lado oposto desses tipos de negócios. Em condições normais de mercado, venderei ETF de volatilidade; então vou atuar como uma companhia de seguros para os hedgers e um cassino para os especuladores. Ao fazê-lo, vou cobrar os prémios de seguro e as perdas de jogo. Claro, como qualquer companhia de seguros, haverá momentos em que eu vou ter que pagar algumas perdas, mas acredito que os prémios que eu cobro ao longo do tempo compensarão as perdas que eu tenho que suportar. Ainda melhor, posso ajustar todos os dias a exposição que tenho, com base em quão atrativos são os prémios que eu coleciono e por quanto, ou se as chances estão a meu favor.
Estou apostando que nada vai mudar. Literalmente! Tudo o que está acontecendo hoje, estará acontecendo amanhã. Qualquer que seja o medo que existe hoje, será o medo que existe amanhã. Seja qual for a complacência existente hoje, será a complacência que existe amanhã. Estou apostando, como Salomão no Eclesiastes, que "não há nada novo sob o sol." # 8217;
Como troco a volatilidade.
No Collective2, administro duas estratégias de negociação separadas: volatilidade inteligente longa e volatilidade inteligente curta.
Smart Volatility Long é mais "IRA-friendly" - menos alavancagem, sem curto-circuito explícito. (Nota do editor: IRA-friendly não significa que é menos arriscado do que outras estratégias, ou é apropriado para todas as pessoas.)
De acordo com as estatísticas hipotéticas da Collective2, a Smart Volatility Long teve um retorno de 99,7% em seu primeiro ano e uma redução máxima de 20% no máximo.
Estatísticas de resumo. Todos os resultados são hipotéticos. O comércio é arriscado. A maioria das pessoas que trocam perder dinheiro.
Minha segunda estratégia, Smart Volatility Short, usa alavancagem, e teve um retorno hipotético de 181% em seu primeiro ano com uma redução máxima de 31%.
Ambas as estratégias são 90% algorítmicas. Todas as manhãs e todas as tardes, o algoritmo usa dados de 8 fontes diferentes para calcular a ponderação da volatilidade ideal. Então eu faço negócios conforme necessário para trazer o portfólio estratégico em linha com essa ponderação desejada.
Eu ajuste os tamanhos de posição em uma base regular, mas esses ajustes não têm nada a ver se a posição foi lucrativa ou não. Eles são baseados unicamente no atual ambiente de mercado e em previsões futuras, conforme determinado pelo modelo.
Nada de novo sob o sol?
Eu falei anteriormente sobre como a "volatilidade" comercial é realmente uma espécie de especulação sobre a especulação de outras pessoas. Agora, deixe-me descrevê-lo com mais detalhes, para que eu possa explicar melhor os princípios fundamentais da minha estratégia comercial.
Durante a maior parte dos últimos 10 anos, houve uma diferença significativa entre a avaliação dos futuros VIX e o preço spot VIX. Essa é uma maneira elegante de dizer que a visão atual do comerciante sobre a volatilidade do mercado é diferente da visão deles de como a volatilidade irá aparecer no futuro. Mas, por definição, esses dois valores convergem. À medida que nos aproximamos cada vez mais do "futuro", o futuro se parece mais com o presente! (Ou talvez o presente pareça mais com o futuro.)
Então, minha premissa básica é aproveitar essa convergência: isto é, apostar que a expectativa futura de volatilidade se aproximará da percepção atual de volatilidade, à medida que o tempo avança.
É importante compreender o risco subjacente a esta estratégia. Estou basicamente apostando que nada vai mudar. Literalmente! Tudo o que está acontecendo hoje, em grande parte estará em curso amanhã. Seja qual for o medo que existe hoje, será o mesmo medo que existe amanhã. Seja qual for a complacência existente hoje, será a mesma complacência que existe amanhã. Estou apostando, como Salomão no Eclesiastes, que "não há nada novo sob o sol".
Agora, no momento em que há algo novo sob o sol - alguma ruptura fundamental no regime de mercado ou na psicologia dos comerciantes - bem, então eu vou perder dinheiro.
Isso acontecerá? Claro que sim, eventualmente. O cálculo aqui é que essas coisas acontecem com pouca freqüência, e com magnitudes modestas, que, a longo prazo, a estratégia compensa.
Essa é uma aposta inteligente? Bem, por uma parte do portfólio especulativo de uma pessoa, acho que é. Ainda assim, há risco - é claro que existe! Se algo realmente incomum acontece - algo realmente inesperado - quando de repente o futuro não se parece muito com o passado, bem, então sofreremos perdas.
Protecção.
Procuro proteger o portfólio contra alguns dos riscos. Eu faço isso através do uso de opções, o que eu sinto - em um portfólio como este - fornecem um nível de proteção mais preciso do que as paradas de parada típicas para desencadear a preços específicos. Usado corretamente, as opções permitem que um ajuste uma perda máxima de curto prazo, caso as coisas estejam realmente ruins. Estes não são proteção perfeita a 100%, por vários motivos, inclusive que eles são baseados no tempo e expirarão e exigirão re-compra ou revenda, talvez em termos extremamente desfavoráveis. No entanto, eu pessoalmente dorme muito melhor à noite sabendo que, enquanto os mercados estiverem funcionais e minhas opções estiverem em vigor, minhas perdas são limitadas. (Nota do editor: as perdas podem não proteger contra perda em todas as condições do mercado).
Finalmente, eu posso usar ETFs de títulos e ouro como hedge adicional, dependendo do ambiente de mercado.
Nasci em Indianápolis e atualmente moro em Kansas City. Eu tenho um currículo diversificado, incluindo um diploma de Bacharelado em Missões e Bíblia e um Mestrado na Divindade. Eu servi no ministério cristão por vários anos, mas então eu decidi que não era minha chamada e voltei para a escola, terminando primeiro na minha aula de pós-graduação com um MBA em Finanças. Eu trabalhei em finanças corporativas por muitos anos, e agora administra o departamento de recursos para uma grande organização global de pesquisa clínica.
Eu amo viajar. O erro de viagem me mordeu aos 10 anos, quando meu pai me levou ao Egito. Eu já estive em 35 países até agora. Eu amo as culturas, as pessoas e as diversas histórias. A viagem é algo que eu pretendo fazer mais no futuro.
Pensamentos sobre Collective2.
Estou sempre à procura de melhores oportunidades de investimento. Durante uma das minhas buscas, tropecei com o Collective2. Eu adoro a promessa do Collective2, que se resume a isso: se você é capaz de encontrar um bom comerciante na plataforma, então você pode se conectar a ele ou ela e conseguir os mesmos resultados em sua própria conta de corretagem ... sem fazer nada do trabalho.
Eu amo a idéia por trás do Collective2 - a idéia de que qualquer pessoa com habilidades de investimento e comercialização possa beneficiar outras pessoas ao publicar seus sinais de compra e venda. É como um desses antiquados boletins de investimento, mas em esteróides - alimentados pela Internet ".
Claro que não há tal coisa como um Santo Graal. Toda estratégia de investimento tem prós e contras. Toda recompensa possível tem um risco compatível. Mas a beleza do Collective2 é a sua transparência radical. Trata pessoas como adultos. Os investidores podem pesquisar um catálogo praticamente infinito de estratégias de investimento e encontrar um com uma relação de risco e recompensa que atenda suas próprias necessidades.
Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
Esses resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação menor ou excessiva do impacto, se houver, de certos fatores do mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às exibidas.
Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais, são pontos importantes que também podem prejudicar os resultados comerciais reais. Existem vários outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico, que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem afetar adversamente os resultados comerciais reais.
Pressupostos e métodos utilizados no cálculo dos resultados.
Os seguintes são os pressupostos materiais utilizados ao calcular os resultados mensais hipotéticos que aparecem no nosso site.
Os lucros são reinvestidos. Assumimos que os lucros (quando há lucros) são reinvestidos na estratégia de negociação. Iniciando o tamanho do investimento. Para qualquer estratégia de negociação em nosso site, os resultados hipotéticos são baseados no pressuposto de que você investiu o valor inicial mostrado no gráfico de desempenho da estratégia. Em alguns casos, os montantes em dólares nominais no gráfico de equivalência patrimonial foram redimensionados para baixo para tornar os tamanhos atuais de negociação avançado mais gerenciáveis. Nesses casos, talvez não tenha sido possível trocar a estratégia historicamente pelos níveis de equivalência patrimonial mostrados no gráfico e um mínimo de capital mínimo foi exigido no passado. Todas as taxas estão incluídas. Ao calcular os retornos cumulativos, tentamos estimar e incluir todas as taxas que um trader típico incorre quando AutoTrading usando a tecnologia AutoTrade. Isso inclui o custo da assinatura da estratégia, além de quaisquer taxas AutoTrade por comércio, além de comissões de corretores estimadas, se houver. & # 8220; Max Drawdown & # 8221; Método de cálculo. Calculamos a estatística Max Drawdown da seguinte forma. Nosso software de computador analisa o gráfico de equidade do sistema em questão e encontra o maior percentual que o gráfico de equidade sempre recusa de um pico local # 8221; para um ponto posterior (portanto, isso é formalmente chamado de Maximum Peak to Valley Drawdown. & # 8221;) Embora esta seja uma informação útil ao avaliar os sistemas de negociação, você deve ter em mente que o desempenho passado não garante resultados futuros . Portanto, as futuras retiradas podem ser maiores do que as retrações máximas históricas que você vê aqui.
O comércio é arriscado.
Existe um risco substancial de perda em futuros e negociação forex. O comércio on-line de ações e opções é extremamente arriscado. Suponha que você vai perder dinheiro. Não troque com o dinheiro que você não pode perder.
Estratégias de volatilidade inteligente do AutoTrade em.
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Coletive2 LLC é membro da National Futures Association (NFA).
Lembre-se: o comércio é arriscado. Você pode perder dinheiro. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
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Esses resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação menor ou excessiva do impacto, se houver, de certos fatores do mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às exibidas. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais, são pontos importantes que também podem prejudicar os resultados comerciais reais. Existem vários outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico, que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem afetar adversamente os resultados comerciais reais. Você pode estar interessado em saber mais detalhes técnicos sobre como o Collective2 calcula os resultados hipotéticos que você vê neste site.
Pressupostos e métodos utilizados no cálculo dos resultados.
Os seguintes são os pressupostos materiais utilizados ao calcular os resultados mensais hipotéticos que aparecem no nosso site.
Os lucros são reinvestidos. Assumimos que os lucros (quando há lucros) são reinvestidos na estratégia de negociação. Iniciando o tamanho do investimento. Para qualquer estratégia de negociação em nosso site, os resultados hipotéticos são baseados no pressuposto de que você investiu o valor inicial mostrado no gráfico de desempenho da estratégia. Em alguns casos, os montantes em dólares nominais no gráfico de equivalência patrimonial foram redimensionados para baixo para tornar os tamanhos atuais de negociação avançado mais gerenciáveis. Nesses casos, talvez não tenha sido possível trocar a estratégia historicamente pelos níveis de equivalência patrimonial mostrados no gráfico e um mínimo de capital mínimo foi exigido no passado. Todas as taxas estão incluídas. Ao calcular os retornos cumulativos, tentamos estimar e incluir todas as taxas que um trader típico incorre quando AutoTrading usando a tecnologia AutoTrade. Isso inclui o custo da assinatura da estratégia, além de quaisquer taxas AutoTrade por comércio, além de comissões de corretores estimadas, se houver. & # 8220; Max Drawdown & # 8221; Método de cálculo. Calculamos a estatística Max Drawdown da seguinte forma. Nosso software de computador analisa o gráfico de equidade do sistema em questão e encontra o maior percentual que o gráfico de equidade sempre recusa de um pico local # 8221; para um ponto posterior (portanto, isso é formalmente chamado de Maximum Peak to Valley Drawdown. & # 8221;) Embora esta seja uma informação útil ao avaliar os sistemas de negociação, você deve ter em mente que o desempenho passado não garante resultados futuros . Portanto, as futuras retiradas podem ser maiores do que as retrações máximas históricas que você vê aqui.
* Taxas de estratégia Plus, taxas de autotrade e comissões de corretagem. As taxas de estratégia variam e são definidas pelo líder comercial individual (gerenciador de sistema). Estas taxas variam de US $ 20 a US $ 200 + / mês e podem ser encontradas na página Resumo do Sistema na aplicação Collective2. Taxas de autotrade são $ 49 / mês. As comissões de corretagem e as estruturas são determinadas pelos corretores individuais. As tarifas são publicadas nos sites dos corretores.
** "A maior plataforma de estratégia comercial aberta do mundo". Com base em informações publicamente disponíveis de empresas privadas (comunicados de imprensa, sites da Web) sobre o número de sistemas, o número de usuários registrados e o volume comercial iniciado pela Web em inglês sites acessíveis ao público.
♦ "Comerciantes de melhor desempenho": refere-se apenas a comerciantes e estratégias que têm resultados hipotéticos são rastreados pela plataforma C2. "Registros verificados": enquanto verificamos todo o desempenho da estratégia com base em avanço, todos os resultados devem ser considerados hipotéticos.
Copyright © 2017 Collective2 & # 8211; Todos os direitos reservados. Termos do serviço e política de privacidade.
Pesquisa, compreenda, implemente.
Assumimos que você tem familiaridade com os termos volatilidade, contango, atraso, VIX, VXX, XIV, SVXY e volatilidade ETN / ETF's. Nós também assumimos que você entende como o VXX ou o VIX são calculados. Se você não entende tudo o que acabei de listar, você ganhou a frente. Acesse o centro de aprendizado e aprenda sobre eles.
Todas as negociações 2018-2018.
Dê uma olhada em todos os negócios do ano passado.
Nossa Estratégia e Alocação.
Nossa estratégia usa preços de feeds ao vivo para calcular o Prêmio de Risco e medir a velocidade e a direção dos futuros VIX para determinar se deve estar em VXX, XIV / SVXY ou em dinheiro. A estratégia mantém a VIX / SVXY cerca de 70% do tempo, VXX 15% e dinheiro cerca de 15%. Tem uma redução de cerca de 32% e um ganho anualizado de mais de 100%. Lembre-se de que a volatilidade da negociação pode resultar em grandes remessas e pode limpar seu investimento. Portanto, você não deve investir mais de 10% de sua carteira em Volatilidade. Uma vez que temos um portfólio considerável, investimos o resto do portfólio em empresas bem administradas, como AAPL, FB, GILD, MA, AMT, AMTD, UNH e muitas outras pequenas e grandes empresas. Nunca possuímos mais de 7% em estoque único. Além disso, usamos opções, shorts e hedges para reduzir o risco de nossos investimentos.
Como trocar a volatilidade.
Existem dois tipos de negociações que você pode fazer em volatilidade: o VXX é exatamente o inverso XIV / SVXY, e há quatro fatores que tornam o XIV / SVXY subindo ou para baixo: o estado do Rendimento (contang / backwadration) e os VIX / VIX-futuros aumentam /diminuir.
1) Volatilidade longa: isso significa que você compra o VXX.
2) Volatilidade Curta: isso significa que você compra XIV, ou SVXY.
Tenha em mente que o VXX é o inverso exato do XIV / SVXY. Além disso, existem quatro fatores que aumentam ou diminuem o XIV / SVXY: aumento do nível de retorno do rolo (contango / backwardation) e VIX / VIX-futuros. Isso será discutido em detalhes na próxima seção.
Fatores que afetam o preço XIV / SVXY.
Você leu artigos, fez suas pesquisas e sente que tem uma compreensão geral da volatilidade. Agora, o maior desafio é traduzir a teoria subjacente em um algoritmo de computador que tira a emoção e aplica os seguintes fatores. Felizmente, nós fizemos isso para você, então você não precisa se preocupar com isso. Não só isso, mas testámos os nossos resultados com o nosso próprio dinheiro e extensos testes de volta. Nossa estratégia usa os seguintes fatores para tomar decisões sobre comprar ou vender.
1) O nível de atraso / contango afeta a avaliação XIV. Quanto mais você estiver no backwardation / contango, maior será a influência sobre a avaliação XIV.
2) O atraso com futuros crescentes (o VIX está subindo) faz com que o XIV desça rapidamente porque não só os futuros crescem, o que o influenciam diretamente, mas também o prêmio de risco está diminuindo em comparação com o risco real.
3) O atraso com preços futuros decrescentes (o VIX está indo para baixo) fará com que o XIV suba ou desça. Isso depende da força de cada um. No entanto, o retrocesso irá atuar como um vento de cabeça, pressionando o preço do XIV devido ao risco de queda do prémio em comparação com o risco real.
4) Contanto com o aumento dos preços futuros (VIX está subindo) fará com que o XIV suba ou desça dependendo da força de cada um. No entanto, contango atuará como um vento de cauda devido ao número de futuros de VIX que diminuem, o que aumentará o preço do SVXY.
5) Contangir com os preços futuros decrescentes (o VIX vai para baixo) aumentará o XIV, porque não só os preços futuros diminuem, mas também o número de contratos está diminuindo.
6) O preço do próprio VIX, VX1 (futuros do mês da frente) e VX2 (futuros do segundo mês). Se a volatilidade for alta, é provável que caia, se for muito baixo, provavelmente aumentará.
Se nada disso tivesse sentido. Nós fizemos um bom gráfico para você.
Estratégias alternativas de negociação de volatilidade.
Existem muitas outras estratégias de negociação de volatilidade, mas nós gostamos desses:
1- Índice inverso Buy-and-Hold.
Como resultado dos futuros VIX sendo principalmente em um estado de contango, se você tivesse comprado XIV ou SVXY, você teria feito mais de 50% ao ano nos últimos cinco anos. Isto é mesmo incluindo o colapso financeiro de 2008 e as crises do euro de 2018, onde a estratégia caiu cerca de 31%. No entanto, as reduções da estratégia podem atingir mais de 70%. Muitas pessoas podem não ter o estômago ou a paciência para esperar que seu portfólio se recupere depois de grandes remessas.
2- Contango / Backwardation.
Esta estratégia se resume a comprar XIV / SVXY quando os futuros VIX estão em contango e comprando VXX quando os futuros VIX estão em atraso.
Existem algumas maneiras de saber se o mercado está em contango. A maneira mais simples é olhar para a VIX Futures Term Structure no VIXCENTRAL. Você também pode calcular os futuros VIX primeiro e segundo mês para determinar se você está em um estado contango ou atrasado. Um simplesmente investe no XIV se VX1 VX2. Esta estratégia supera a compra e a retenção, especialmente se o mercado entrar em atraso por um período prolongado.
YellowPalace Back Testing Results 2018-2018 (2018-2018 trades reais)
Mais uma vez.
Você não deve assumir que qualquer estratégia de negociação fornecerá qualquer indicação de como sua carteira ou títulos podem ocorrer ao longo do tempo. Você deve escolher sua própria estratégia de negociação com base em seus objetivos específicos e tolerância ao risco. Certifique-se de revisar suas decisões periodicamente para se certificar de que elas ainda são consistentes com seus objetivos. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.
Estratégias para trocar volatilidade efetivamente com VIX.
O Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio da Opções do Conselho de Chicago, mais conhecido como VIX, oferece aos comerciantes e investidores uma visão panorâmica dos níveis de ganância e medo do tempo real, ao mesmo tempo que fornece uma imagem instantânea das expectativas do mercado quanto à volatilidade nos próximos 30 dias de negociação. A CBOE introduziu a VIX em 1993, expandiu sua definição 10 anos depois e adicionou um contrato de futuros em 2004. (Para mais, leia: Os mercados financeiros: quando o medo e a ganância assumem).
Os títulos baseados em volatilidade introduzidos em 2009 e 2018 revelaram-se extremamente populares com a comunidade comercial, tanto para a cobertura quanto para as jogadas direcionais. Por sua vez, a compra e venda destes instrumentos teve um impacto significativo no funcionamento do índice original, que foi transformado de um atraso em um indicador líder.
Os comerciantes ativos devem manter sempre em tempo real o VIX em suas telas de mercado, comparando a tendência do indicador com a ação de preços nos contratos de futuros de índice mais populares. As relações de convergência-divergência entre esses instrumentos geram séries de expectativas que auxiliam no planejamento comercial e na gestão de riscos. (Para saber mais, veja: Leia Tendências de Mercado com Análise de Convergência-Divergência). Essas expectativas incluem:
Rising VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de baixa que prevê o encolhimento do apetite de risco e alto risco de um downsidereversal. Rising VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência descendente que aumenta as chances de um dia de tendência à queda Falling VIX + queda S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = divergência de alta que prevê crescente apetite de risco e alto potencial para uma reversão reversa. Falling VIX + aumento de S & amp; P 500 e Nasdaq 100 futuros de índice = convergência otimista que aumenta as chances de um dia de tendência ascendente. A ação divergente entre os futuros do índice S & amp; P 500 e Nasdaq 100 reduz a confiabilidade preditiva, muitas vezes produzindo whipsaws, confusão e condições limitadas.
O gráfico diário VIX parece mais um eletrocardiograma do que uma exibição de preços, gerando espinhas verticais que refletem períodos de alto estresse, induzidos por catalisadores econômicos, políticos ou ambientais. É melhor assistir a níveis absolutos ao tentar interpretar esses padrões irregulares, procurando por inversões ao redor grandes números redondos, como 20, 30 ou 40 e perto dos picos anteriores. Preste também atenção às interações entre o indicador e as EMAs de 50 e 200 dias, com os níveis atuando como suporte ou resistência. (Para leitura relacionada, veja: Momentum Trading With Discipline).
VIX se instala em tendência de movimento lento, mas previsível, entre os estressores periódicos, com os níveis de preços intensificando ou diminuindo lentamente ao longo do tempo. Você pode ver estas transições claramente em um gráfico VIX mensal exibindo o SMA de 20 meses sem preço. Observe como a média móvel alcançou cerca de 33 durante o mercado ostentoso de 2008-09, embora o indicador tenha aumentado até 90. Embora essas tendências de longo prazo não ajudem na preparação do comércio de curto prazo, eles são imensamente úteis nas estratégias de timing de mercado, especialmente em posições que duram pelo menos 6 a 12 meses. (Para saber mais, leia: Como usar uma média móvel para comprar estoques).
Os comerciantes de curto prazo podem reduzir os níveis de ruído VIX e melhorar a interpretação intradiária com um SMA de 10 bar colocado em cima do indicador de 15 minutos. Observe como a média móvel roda mais alto e mais baixo em um padrão de onda suave que reduz as chances de falsos sinais. É hora de reavaliar o posicionamento quando a média móvel muda de direção, pois prevê reversões, bem como a conclusão de balanços de preços em ambas as direções. A linha de preço também pode ser usada como mecanismo de gatilho quando cruza acima ou abaixo da média móvel.
Os futuros VIX oferecem a exposição mais pura aos altos e baixos do indicador, mas os derivativos de ações ganharam um forte seguimento com a multidão comercial de varejo nos últimos anos. Esses produtos negociados em bolsa (ETPs) utilizam cálculos complexos em camadas de vários meses de futuros VIX em expectativas de curto e médio prazo. Os principais fundos de volatilidade incluem:
S & amp; P 500 VIX Futuros de curto prazo ETN (VXX) S & amp; P 500 VIX Futuros de médio prazo ETN (VXZ) VIX Futuros de curto prazo ETF (VIXY) VIX Futuros de longo prazo ETF (VIXM)
A negociação desses valores mobiliários para lucros a curto prazo pode ser uma experiência frustrante porque eles contêm um viés estrutural que força uma constante restauração para os prêmios de futuros em decomposição. Este contango pode acabar com os lucros em mercados voláteis, fazendo com que a segurança dê uma forte subpercussão ao indicador subjacente. Como resultado, esses instrumentos são melhor utilizados em estratégias de longo prazo como ferramenta de hedge, ou em combinação com jogadas de opções de proteção. (Para mais informações sobre este tópico, consulte: 4 maneiras de negociar o VIX).
O indicador VIX criado na década de 1990 gerou uma ampla variedade de produtos derivados que permitem que comerciantes e investidores gerenciem riscos criados por condições de mercado estressantes.
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Estratégias de Negociação da Semana: Volatilidade Inteligente Longa & # 038; Curto.
Qualquer resultado mencionado ou mostrado é baseado em desempenho simulado ou hipotético que possui certas limitações. Veja a parte inferior desta publicação para divulgação completa e avisos importantes. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A maioria das pessoas perde dinheiro ao negociar. Esses resultados são baseados em estatísticas atuais a partir de 13 de junho de 2017, quando este perfil e artigo foram editados.
Nós conversamos com o Líder Comercial da Collective2, David Juday, o gerente por trás de duas estratégias Collective2 populares: Volatilidade Inteligente Longa e Volatilidade Inteligente Curta. Aqui é o que David tinha a dizer sobre sua estratégia comercial e seus antecedentes. Veja o desempenho da estratégia, incluindo retornos mensais hipotéticos e custos de assinatura, dentro do Coletivo2.
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Quais são os ETF da volatilidade?
Atualmente, quase todos estão familiarizados com ETFs, ou Exchange Traded Funds. Estes começaram como uma forma de os investidores obterem exposição a todo o mercado de ações comprando apenas um símbolo. Os primeiros ETFs permitiram que as pessoas compram o índice S & amp; P completo, por exemplo; ou todo o Índice Dow Jones. Foi tão fácil quanto comprar uma ação de stock.
Logo, surgiram ETFs mais específicos. Em vez de comprar todo o mercado amplo, um comerciante poderia usar um ETF para comprar um setor específico, como Utilities ou Telecom.
É a terceira onda de ETFs em que me concentro. Estes são ETFs que são construídos principalmente para especulações de curto prazo, e são projetados para mover para cima ou para baixo não em resposta a um mercado inteiro, ou mesmo a um sub-setor, mas sim a certas características de desempenho do mercado.
Estou falando especificamente sobre ETF volatilidade. Algumas pessoas estão menos familiarizadas com estas, então eu vou explicá-las (e, claro, simplificar radicalmente no processo).
A volatilidade é um conceito matemático que descreve o quão rapidamente e "choppily" um mercado se move.
Mas o que é interessante sobre Volatility ETFs é que seus preços realmente se movem em resposta ao que outros comerciantes acreditam que a próxima volatilidade do mercado será.
A maioria das pessoas compra Volatility ETFs por uma das duas razões: quer para proteger o resto do seu portfólio contra um movimento súbito do mercado, ou como especulação - uma aposta - que o mercado se mova repentinamente. Minhas estratégias normalmente levam o lado oposto desses tipos de negócios. Em condições normais de mercado, venderei ETF de volatilidade; então vou atuar como uma companhia de seguros para os hedgers e um cassino para os especuladores. Ao fazê-lo, vou cobrar os prémios de seguro e as perdas de jogo. Claro, como qualquer companhia de seguros, haverá momentos em que eu vou ter que pagar algumas perdas, mas acredito que os prémios que eu cobro ao longo do tempo compensarão as perdas que eu tenho que suportar. Ainda melhor, posso ajustar todos os dias a exposição que tenho, com base em quão atrativos são os prémios que eu coleciono e por quanto, ou se as chances estão a meu favor.
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Como troco a volatilidade.
No Collective2, administro duas estratégias de negociação separadas: volatilidade inteligente longa e volatilidade inteligente curta.
Smart Volatility Long é mais "IRA-friendly" - menos alavancagem, sem curto-circuito explícito. (Nota do editor: IRA-friendly não significa que é menos arriscado do que outras estratégias, ou é apropriado para todas as pessoas.)
De acordo com as estatísticas hipotéticas da Collective2, a Smart Volatility Long teve um retorno de 99,7% em seu primeiro ano e uma redução máxima de 20% no máximo.
Estatísticas de resumo. Todos os resultados são hipotéticos. O comércio é arriscado. A maioria das pessoas que trocam perder dinheiro.
Minha segunda estratégia, Smart Volatility Short, usa alavancagem, e teve um retorno hipotético de 181% em seu primeiro ano com uma redução máxima de 31%.
Ambas as estratégias são 90% algorítmicas. Todas as manhãs e todas as tardes, o algoritmo usa dados de 8 fontes diferentes para calcular a ponderação da volatilidade ideal. Então eu faço negócios conforme necessário para trazer o portfólio estratégico em linha com essa ponderação desejada.
Eu ajuste os tamanhos de posição em uma base regular, mas esses ajustes não têm nada a ver se a posição foi lucrativa ou não. Eles são baseados unicamente no atual ambiente de mercado e em previsões futuras, conforme determinado pelo modelo.
Nada de novo sob o sol?
Eu falei anteriormente sobre como a "volatilidade" comercial é realmente uma espécie de especulação sobre a especulação de outras pessoas. Agora, deixe-me descrevê-lo com mais detalhes, para que eu possa explicar melhor os princípios fundamentais da minha estratégia comercial.
Durante a maior parte dos últimos 10 anos, houve uma diferença significativa entre a avaliação dos futuros VIX e o preço spot VIX. Essa é uma maneira elegante de dizer que a visão atual do comerciante sobre a volatilidade do mercado é diferente da visão deles de como a volatilidade irá aparecer no futuro. Mas, por definição, esses dois valores convergem. À medida que nos aproximamos cada vez mais do "futuro", o futuro se parece mais com o presente! (Ou talvez o presente pareça mais com o futuro.)
Então, minha premissa básica é aproveitar essa convergência: isto é, apostar que a expectativa futura de volatilidade se aproximará da percepção atual de volatilidade, à medida que o tempo avança.
É importante compreender o risco subjacente a esta estratégia. Estou basicamente apostando que nada vai mudar. Literalmente! Tudo o que está acontecendo hoje, em grande parte estará em curso amanhã. Seja qual for o medo que existe hoje, será o mesmo medo que existe amanhã. Seja qual for a complacência existente hoje, será a mesma complacência que existe amanhã. Estou apostando, como Salomão no Eclesiastes, que "não há nada novo sob o sol".
Agora, no momento em que há algo novo sob o sol - alguma ruptura fundamental no regime de mercado ou na psicologia dos comerciantes - bem, então eu vou perder dinheiro.
Isso acontecerá? Claro que sim, eventualmente. O cálculo aqui é que essas coisas acontecem com pouca freqüência, e com magnitudes modestas, que, a longo prazo, a estratégia compensa.
Essa é uma aposta inteligente? Bem, por uma parte do portfólio especulativo de uma pessoa, acho que é. Ainda assim, há risco - é claro que existe! Se algo realmente incomum acontece - algo realmente inesperado - quando de repente o futuro não se parece muito com o passado, bem, então sofreremos perdas.
Protecção.
Procuro proteger o portfólio contra alguns dos riscos. Eu faço isso através do uso de opções, o que eu sinto - em um portfólio como este - fornecem um nível de proteção mais preciso do que as paradas de parada típicas para desencadear a preços específicos. Usado corretamente, as opções permitem que um ajuste uma perda máxima de curto prazo, caso as coisas estejam realmente ruins. Estes não são proteção perfeita a 100%, por vários motivos, inclusive que eles são baseados no tempo e expirarão e exigirão re-compra ou revenda, talvez em termos extremamente desfavoráveis. No entanto, eu pessoalmente dorme muito melhor à noite sabendo que, enquanto os mercados estiverem funcionais e minhas opções estiverem em vigor, minhas perdas são limitadas. (Nota do editor: as perdas podem não proteger contra perda em todas as condições do mercado).
Finalmente, eu posso usar ETFs de títulos e ouro como hedge adicional, dependendo do ambiente de mercado.
Nasci em Indianápolis e atualmente moro em Kansas City. Eu tenho um currículo diversificado, incluindo um diploma de Bacharelado em Missões e Bíblia e um Mestrado na Divindade. Eu servi no ministério cristão por vários anos, mas então eu decidi que não era minha chamada e voltei para a escola, terminando primeiro na minha aula de pós-graduação com um MBA em Finanças. Eu trabalhei em finanças corporativas por muitos anos, e agora administra o departamento de recursos para uma grande organização global de pesquisa clínica.
Eu amo viajar. O erro de viagem me mordeu aos 10 anos, quando meu pai me levou ao Egito. Eu já estive em 35 países até agora. Eu amo as culturas, as pessoas e as diversas histórias. A viagem é algo que eu pretendo fazer mais no futuro.
Pensamentos sobre Collective2.
Estou sempre à procura de melhores oportunidades de investimento. Durante uma das minhas buscas, tropecei com o Collective2. Eu adoro a promessa do Collective2, que se resume a isso: se você é capaz de encontrar um bom comerciante na plataforma, então você pode se conectar a ele ou ela e conseguir os mesmos resultados em sua própria conta de corretagem ... sem fazer nada do trabalho.
Eu amo a idéia por trás do Collective2 - a idéia de que qualquer pessoa com habilidades de investimento e comercialização possa beneficiar outras pessoas ao publicar seus sinais de compra e venda. É como um desses antiquados boletins de investimento, mas em esteróides - alimentados pela Internet ".
Claro que não há tal coisa como um Santo Graal. Toda estratégia de investimento tem prós e contras. Toda recompensa possível tem um risco compatível. Mas a beleza do Collective2 é a sua transparência radical. Trata pessoas como adultos. Os investidores podem pesquisar um catálogo praticamente infinito de estratégias de investimento e encontrar um com uma relação de risco e recompensa que atenda suas próprias necessidades.
Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
Esses resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação menor ou excessiva do impacto, se houver, de certos fatores do mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às exibidas.
Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais, são pontos importantes que também podem prejudicar os resultados comerciais reais. Existem vários outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico, que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem afetar adversamente os resultados comerciais reais.
Pressupostos e métodos utilizados no cálculo dos resultados.
Os seguintes são os pressupostos materiais utilizados ao calcular os resultados mensais hipotéticos que aparecem no nosso site.
Os lucros são reinvestidos. Assumimos que os lucros (quando há lucros) são reinvestidos na estratégia de negociação. Iniciando o tamanho do investimento. Para qualquer estratégia de negociação em nosso site, os resultados hipotéticos são baseados no pressuposto de que você investiu o valor inicial mostrado no gráfico de desempenho da estratégia. Em alguns casos, os montantes em dólares nominais no gráfico de equivalência patrimonial foram redimensionados para baixo para tornar os tamanhos atuais de negociação avançado mais gerenciáveis. Nesses casos, talvez não tenha sido possível trocar a estratégia historicamente pelos níveis de equivalência patrimonial mostrados no gráfico e um mínimo de capital mínimo foi exigido no passado. Todas as taxas estão incluídas. Ao calcular os retornos cumulativos, tentamos estimar e incluir todas as taxas que um trader típico incorre quando AutoTrading usando a tecnologia AutoTrade. Isso inclui o custo da assinatura da estratégia, além de quaisquer taxas AutoTrade por comércio, além de comissões de corretores estimadas, se houver. & # 8220; Max Drawdown & # 8221; Método de cálculo. Calculamos a estatística Max Drawdown da seguinte forma. Nosso software de computador analisa o gráfico de equidade do sistema em questão e encontra o maior percentual que o gráfico de equidade sempre recusa de um pico local # 8221; para um ponto posterior (portanto, isso é formalmente chamado de Maximum Peak to Valley Drawdown. & # 8221;) Embora esta seja uma informação útil ao avaliar os sistemas de negociação, você deve ter em mente que o desempenho passado não garante resultados futuros . Portanto, as futuras retiradas podem ser maiores do que as retrações máximas históricas que você vê aqui.
O comércio é arriscado.
Existe um risco substancial de perda em futuros e negociação forex. O comércio on-line de ações e opções é extremamente arriscado. Suponha que você vai perder dinheiro. Não troque com o dinheiro que você não pode perder.
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Lembre-se: o comércio é arriscado. Você pode perder dinheiro. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
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Esses resultados são baseados em resultados de desempenho simulados ou hipotéticos que possuem certas limitações inerentes. Ao contrário dos resultados apresentados em um registro de desempenho real, esses resultados não representam a negociação real. Além disso, como esses negócios não foram efetivamente executados, esses resultados podem ter uma compensação menor ou excessiva do impacto, se houver, de certos fatores do mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados ou hipotéticos em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou será capaz de alcançar lucros ou perdas semelhantes às exibidas. Além disso, a negociação hipotética não envolve risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais, são pontos importantes que também podem prejudicar os resultados comerciais reais. Existem vários outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico, que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem afetar adversamente os resultados comerciais reais. Você pode estar interessado em saber mais detalhes técnicos sobre como o Collective2 calcula os resultados hipotéticos que você vê neste site.
Pressupostos e métodos utilizados no cálculo dos resultados.
Os seguintes são os pressupostos materiais utilizados ao calcular os resultados mensais hipotéticos que aparecem no nosso site.
Os lucros são reinvestidos. Assumimos que os lucros (quando há lucros) são reinvestidos na estratégia de negociação. Iniciando o tamanho do investimento. Para qualquer estratégia de negociação em nosso site, os resultados hipotéticos são baseados no pressuposto de que você investiu o valor inicial mostrado no gráfico de desempenho da estratégia. Em alguns casos, os montantes em dólares nominais no gráfico de equivalência patrimonial foram redimensionados para baixo para tornar os tamanhos atuais de negociação avançado mais gerenciáveis. Nesses casos, talvez não tenha sido possível trocar a estratégia historicamente pelos níveis de equivalência patrimonial mostrados no gráfico e um mínimo de capital mínimo foi exigido no passado. Todas as taxas estão incluídas. Ao calcular os retornos cumulativos, tentamos estimar e incluir todas as taxas que um trader típico incorre quando AutoTrading usando a tecnologia AutoTrade. Isso inclui o custo da assinatura da estratégia, além de quaisquer taxas AutoTrade por comércio, além de comissões de corretores estimadas, se houver. & # 8220; Max Drawdown & # 8221; Método de cálculo. Calculamos a estatística Max Drawdown da seguinte forma. Nosso software de computador analisa o gráfico de equidade do sistema em questão e encontra o maior percentual que o gráfico de equidade sempre recusa de um pico local # 8221; para um ponto posterior (portanto, isso é formalmente chamado de Maximum Peak to Valley Drawdown. & # 8221;) Embora esta seja uma informação útil ao avaliar os sistemas de negociação, você deve ter em mente que o desempenho passado não garante resultados futuros . Portanto, as futuras retiradas podem ser maiores do que as retrações máximas históricas que você vê aqui.
* Taxas de estratégia Plus, taxas de autotrade e comissões de corretagem. As taxas de estratégia variam e são definidas pelo líder comercial individual (gerenciador de sistema). Estas taxas variam de US $ 20 a US $ 200 + / mês e podem ser encontradas na página Resumo do Sistema na aplicação Collective2. Taxas de autotrade são $ 49 / mês. As comissões de corretagem e as estruturas são determinadas pelos corretores individuais. As tarifas são publicadas nos sites dos corretores.
** "A maior plataforma de estratégia comercial aberta do mundo". Com base em informações publicamente disponíveis de empresas privadas (comunicados de imprensa, sites da Web) sobre o número de sistemas, o número de usuários registrados e o volume comercial iniciado pela Web em inglês sites acessíveis ao público.
♦ "Comerciantes de melhor desempenho": refere-se apenas a comerciantes e estratégias que têm resultados hipotéticos são rastreados pela plataforma C2. "Registros verificados": enquanto verificamos todo o desempenho da estratégia com base em avanço, todos os resultados devem ser considerados hipotéticos.
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