Cláusula de opções de estoque

cláusula de opções de estoque
O BANCO DA NEW YORK MELLON CORPORATION.
O Plano de Incentivo de Longo Prazo da Banco de Nova Iorque Mellon Corporation.
FORMA DE ACORDO DE OPÇÃO NÃO ESTATUTÁRIA.
O Banco de Nova Iorque Mellon Corporation (The & # 147; Corporation & # 148;) e, um empregado-chave (The & # 147; Optionee & # 148;) da Corporação, em consideração dos convênios e acordos aqui contidos e pretendendo estar legalmente vinculado, concordar com o seguinte:
1.1 Concessão de opção. Sujeito aos termos e condições estabelecidos neste Contrato de opção de compra de ações não estatutária (este & # 147; Acordo & # 148;) e aos termos do Plano de Incentivo de Longo Prazo da Corporação do Banco de Nova York (o & # 147; Plano & 148;), a Corporação concede à Optionee uma opção de compra de ações (The & # 147; Option & # 148;) para comprar ações da ação ordinária da Companhia, valor nominal $ .01, (the & # 147; Stock comum & # 148;) da Corporação a um preço de $ por ação (o & # 147; Preço de opção & # 148;), que é o Valor de Mercado Justo das ações ordinárias cobertas pela Opção em (o & # 147; Grant Date & # 148;). Os termos em maiúsculas não definidos de outra forma aqui devem ter o significado estabelecido no Plano.
1.2 Aceitação. O Optionee aceita a concessão da Opção confirmada por este meio e concorda em ficar vinculado pelos termos e disposições deste Contrato e do Plano, conforme o Contrato e o Plano poderão ser alterados de tempos em tempos; desde que, sem o consentimento por escrito do Optionee, nenhuma alteração, alteração, revogação ou rescisão do Contrato, ou o Plano, prejudiquem os direitos do Optionee em relação à Opção.
SEÇÃO 2: Vesting, Exercício e Vencimento.
2.1 Vesting. Sujeito às Seções 3 e 4.8 deste Contrato, a Opção será adquirida e poderá ser exercida em parcelas anuais ao longo de um período de aquisição de quatro anos de acordo com o seguinte cronograma de aquisição:
O 1/4 da Opção será adquirido no 1º aniversário da Data da Subvenção;
um adicional de 1/4 da Opção será adquirido no 2º aniversário da Data de Subvenção;
um adicional de 1/4 da Opção será adquirido no 3º aniversário da Data de Subvenção; e.
um adicional de 1/4 da Opção será adquirido após o 4º aniversário da Data de Subvenção;
desde que o Optionee seja empregado pela Corporação em tal aniversário, com todas as ações fracionárias, se houver, arredondadas e adquiridas como partes inteiras na data (s) anterior (s) de aquisição. & # 147; Corporation, & # 148; quando usado aqui com referência ao emprego do Optionee, deve incluir qualquer Afiliado da Corporação. Na medida em que seja adquirida, a Opção poderá ser exercida, no todo ou em parte, a partir da data de aquisição e inclusão da Data de Vencimento da Opção, conforme definido na Seção 2.3 deste documento, sujeito a quaisquer limites previstos na Seção 3.
2.2 Exercício. Esta Opção será exercida pelo Titular de Opções, entregando à Divisão de Compensação Corporativa do Departamento de Recursos Humanos da Corporação (i) este Contrato assinado pelo Optionee, (ii) uma notificação escrita (incluindo eletrônica) especificando o número de ações que o Optionee então deseja comprar, (iii) um cheque a pagar ao pedido da Corporação, que pode incluir o dinheiro encaminhado através do corretor ou outro exercício patrocinado pelo agente ou programa de financiamento aprovado pela Corporação e / ou ações ou certificação de titularidade de ações, de ações ordinárias igual a valor para o preço de opção agregado de tais ações e / ou uma instrução do Optionee direcionando a Corporação para reter ações de ações ordinárias de outra forma recebíveis após o exercício desta Opção (sujeito a quaisquer restrições relativas a anteriores propriedade de tais ações ou um número equivalente de ações impostas pela Corporação), e (iv) uma energia de estoque executada em branco para quaisquer ações da Common St Ock entregue ou retido de acordo com a cláusula (iii) deste documento. As Ações de ações ordinárias entregues, certificadas ou retidos no exercício desta Opção estarão sujeitas aos termos e condições impostas pelo Comitê e serão avaliadas a partir da data e, pelos meios, prescritos pelos procedimentos da Companhia em vigor no momento de tal exercício e de acordo com os termos do Plano. O mais rapidamente possível após cada exercício desta Opção e o cumprimento pelo Titular de Opções com todas as condições aplicáveis, a Corporação creditará o número de ações ordinárias, se houver, que o Titular tenha direito a receber no exercício sob as disposições desta. Acordo com uma conta de conta contábil no nome do Optionee # 146.
2.3 Vencimento. A Opção expirará e deixará de ser exercível no anterior: (a) quer (i) o último dia de negociação imediatamente anterior ao aniversário de dez anos da Data de Subvenção ou, se anteriormente, (ii) a data de cancelamento prevista na Seção 4.8 (o primeiro de (i) e (ii) referido como a Data de Expiração da opção & # 147; e # 148;) ou (b) o prazo de validade previsto na Seção 3.
SECÇÃO 3: cessação do emprego e da deficiência.
3.1 Rescisão do Emprego.
(um general . Se o contrato do Opção com a Corporação for rescindido, esta Opção expirará na Data de Rescisão, exceto conforme previsto nas Seções 3.2 ou 3.3 deste documento.
(b) Significado dos termos. Conforme usado neste Contrato, (i) & # 147; Data de Término & # 148; significa a data em que o Optionee cessa de executar serviços como funcionário da Corporação, sem considerar as férias acumuladas, indenizações ou outros benefícios ou a sua caracterização nos registros de folha de pagamento da Corporação; e (ii) & # 147; Data de separação da folha de pagamento & # 148; significa o último dia para o qual o Optionee recebe a continuação do salário ou o pagamento de separação / transição da Corporação, se houver, independentemente de qualquer período durante o qual o recebimento dos pagamentos possa ser adiado para evitar a imposição de impostos adicionais de acordo com a Seção 409A da Receita Interna Código de 1986, conforme alterado (o & # 147; Código; # 148;)). Se o Optionee não receber a continuação do salário ou o pagamento de separação / transição da Corporação, a Data de Separação da folha de pagamento será a mesma data que a Data de Rescisão.
3.2 Cessões específicas de emprego.
(a) [Término sem causa. Se o contrato do Opção de Opções for rescindido pela Corporação & # 147; sem causa & # 148 ;, conforme definido na Seção 3.5 (e) do Plano, a parcela não vencida da Opção expirará na Data de Término e no Opcional terá trinta dias após a Data de Término para exercer a parcela da Opção que foi adquirida na Data de Rescisão; desde que, no entanto, (i) se o titular da opção tiver direito a benefícios no âmbito do Programa de deslocamento da Corporação Mellon Financial / O Banco de Nova Iorque, Inc. Plano de Separação / O Plano de Separação da Mellon Corporation do Banco de Nova York, então vigente (e tal plano não prevê períodos de aquisição e exercício para opções de compra de ações), ou tem direito ao pagamento de separação / transição, a parcela não vencida da Opção expirará na Data de Separação da folha de pagamento e a parcela adquirida da Opção poderá ser exercida por um ano na sequência da data de separação da folha de pagamento, ou (ii) se o beneficiário tiver direito a benefícios ao abrigo do Plano de separação do Banco de Nova Iorque, Inc. e tal plano prevê períodos de aquisição e exercício para opções de compra de ações, os períodos de aquisição e exercício descritos em esse plano deve ser aplicado; Além disso, em qualquer caso, a Opção pode não se estender além da Data de Vencimento da Opção.] [Terminação sem Causa / Descarga Constructiva. Se o emprego do Optionee for encerrado (i) pela Corporação sem "& # 147; Causa", conforme definido em; ou (ii) pelo Optionee para "descarga construtiva", & # 148; conforme definido em, esta Opção se tornará totalmente exercível e o Optionee terá o direito de exercer esta Opção até a Data de Vencimento da Opção.]
(b) [Rescisão após a Satisfação de Idade e Critérios de Serviço] [Aposentadoria]:
(i) [Age 55 & # 150; 60. Se a Data de Separação da Folha de Pagamento ocorrer em ou após a realização do Exercício de idade de 55 anos, mas antes da idade de 60 anos, a Opção continuará a ser adquirida conforme estabelecido na Seção 2.1 deste documento através da Data de Separação da Folha de Pagamento e o Optário terá três anos da Data de Separação da Folha de Pagamento para exercer a parcela da Opção que foi adquirida a partir dessa data (ou, se anteriormente, até a Data de Vencimento da Opção).] [Se o contrato do Optionee com a Corporação for encerrado por motivo de aposentadoria com o consentimento da Corporação, esta Opção se tornará automaticamente exercível integralmente na Data de Rescisão e o Optionee terá o direito de exercer esta Opção até a Data de Vencimento da Opção.]
(ii) [Na medida em que a Subsecção 3.2 (b) (i) deste documento não se aplica, se o emprego do Optionee com a Corporação for encerrado e] [Age 60 & # 150; 65. Se] a Data de Separação da Folha de Pagamento ocorrer em ou após a realização do Exercício de idade de 60 anos, mas antes da idade de 65 anos, a Opção continuará a ser registrada conforme estabelecido na Seção 2.1 deste documento durante o período de cinco anos após a Data de Separação da Folha de Pagamento e o Optionee terá cinco anos após a Data de Separação de Folha de Pagamento para exercer a Opção na medida em que seja ou seja adquirido durante esse período (ou, se anterior, até a Data de Vencimento da Opção).
(iii) [Na medida em que a Subsecção 3.2 (b) (i) deste documento não se aplica, se o emprego do Optionee com a Corporação for encerrado e] [65 anos ou mais. Se] a Data de separação da folha de pagamento ocorrer após a data de conclusão da opção de compra de 65 anos, esta Opção será automaticamente exercida integralmente na Data de Rescisão (ou, se o Titular não tiver atingido 65 anos na Data de Rescisão, data em que o Titular do Contrato atinge os 65 anos de idade) e o Optário terá sete anos após a Data de Separação da folha de pagamentos para exercer a Opção Venciada do Optário (ou, se anterior, até a Data de Vencimento da Opção).
(c) Venda de Unidade de Negócios ou Subsidiária. Se o Contrato do Opcante com a Corporação for rescindido pela Corporação devido à venda de uma unidade de negócios ou subsidiária da Corporação pela qual o Titular do Contrato está empregado, e o Optativo não for deslocado / separado de acordo com a Corporação Financeira da Mellon Programa de deslocamento / O Banco de Nova Iorque, Plano de Separação / Plano de Separação da Corporação do Banco de Nova Iorque Mellon, em vigor ou com direito a pagamento de transição / separação, após a Data de Rescisão, qualquer opção então não vencida será adquirida em uma proporcionalmente igual a (i) o número de meses inteiros e fracionáveis ​​a partir da data da concessão até a data de rescisão [(sem consideração a aquisição tardia na seção 3.4 abaixo)], dividido por (ii) 48 meses, com o resultado multiplicado por (iii) o número total de ações sujeitas à Opção, com esse resultado reduzido por (iv) o número de ações sujeitas à Opção que já foram adquiridas a partir da Data de Rescisão e a quantidade restante n da Opção expirará imediatamente. Nesse caso, o Optário terá dois anos após a Data de Rescisão para exercer a Opção que foi ou foi adquirida a partir da Data de Rescisão (ou, se anteriormente, até a Data de Vencimento da Opção).
(d) Morte. Se o Optionee morrer enquanto estiver empregado pela Corporação, ou dentro de um período após o término do emprego durante o qual esta Opção permanece exercível, a parte remanescente restante desta Opção será automaticamente exercível e o executor ou administrador do Optionee & # 146; A propriedade de S ou a pessoa ou pessoas a quem o Titular tenha transferido esse direito pela Will ou pelas leis de descendência e distribuição terão [dois anos após a data da morte para exercer a opção adquirida do Opc. , até a Data de Vencimento da Opção)] [o direito de exercer esta Opção até a Data de Vencimento da Opção].
(e) Mudança no Controle. Se o emprego do Optionee for cancelado pela Corporação & # 147; sem causa, & # 148; conforme definido na Seção 3.5 (e) do Plano, dentro de dois anos após a mudança de controle ocorrendo após a Data de concessão, esta Opção se tornará automaticamente exercível e o Optionee terá um ano após a Data de Separação de Folha de Pagamento para exercer o Optionee & A opção adquirida (ou, se anterior, até a Data de expiração da opção) [ou o período mais longo conforme previsto na Seção 3.2 (a) aqui apresentada].
[(f) Direito de Término Especial. Se o emprego do Optionee for rescindido de acordo com os termos e condições do Direito de Rescisão Especial, conforme definido em tal, a parcela não vencida da Opção será totalmente cedida e tornará-se imediatamente exercível na Data de Rescisão e continuará para estar em circulação e em vigor para (i) cinco anos após a Data de Rescisão, se tal rescisão ocorrer em ou após a realização do Exercício de 55 anos ou (ii) três anos após a Data de Término se tal término ocorrer antes do Opção e # 146 A obtenção dos 55 anos (ou, em qualquer caso, se anterior, até a Data de expiração da opção).]
3.3 Incapacidade. Esta opção será automaticamente adquirida e tornará-se totalmente exercível no primeiro dia para o qual o Optionee recebe benefícios de invalidez de longo prazo de acordo com o plano de invalidez de longo prazo da Corporação, e o Optionee terá [dois anos após essa data para exercer o Opção adquirida do Operetista (ou, se anteriormente, até a Data de Vencimento da Opção)] [o direito de exercer esta Opção até a Data de Vencimento da Opção].
[3.4 Vesting diferido. Não obstante as disposições anteriores desta Seção, qualquer aquisição de acordo com este Contrato, que de outra forma ocorreria no prazo de um ano a partir da Data de Subvenção, será adiada até o aniversário de um ano da Data de Subsídio, exceto no caso de aquisição por morte, invalidez ou como possível ser exigido por obrigação contratual anterior.]
SECÇÃO 4: Diversos.
4.1 Sem direito ao emprego. Nem a concessão da Opção nem qualquer outra coisa contida neste Contrato ou no Plano serão consideradas como limitando ou restringindo o direito da Corporação de rescindir o emprego do Opção em qualquer momento, por qualquer motivo, com ou sem causa.
4.2 Não transferível. Esta Opção não pode ser transferida, exceto pelo Optionee após sua morte. Nenhuma outra cessão ou transferência desta Opção, ou dos direitos representados por ela, seja voluntária ou involuntária, por força da lei ou de outra forma, será permitida, mas imediatamente após essa cessão ou transferência, esta Opção deve rescindir e não produzir mais efeito. Durante a vida do Operetista, essa Opção só poderá ser exercida pelo Titular de Opções e, depois da morte do Opção, a Opção permanecerá sujeita a quaisquer restrições de exercício e, de outra forma, como garantidas pelo Titular de Opções. Sempre que a palavra & # 147; Optionee & # 148; é usado em qualquer disposição desta Opção sob circunstâncias em que a provisão deve, logicamente, ser interpretada para se aplicar aos executores, administradores ou outras pessoas a quem essa Opção pode ser transferida, a palavra & # 147; Opção / # 148; deve ser considerada como incluindo essa pessoa ou pessoas.
4.3 Ajuste. Esta Opção está sujeita a ajustes conforme previsto no Artigo IX do Plano.
4.4 Conformidade com as leis. Não obstante qualquer outra disposição deste documento, o Optometrista concorda que ele ou ela não exercerá a Opção e que a Corporação não será obrigada a emitir qualquer ação ao Titular de Opções, se seu exercício ou a emissão dessas ações constituirão uma violação pelo Optionee ou pela Corporação de qualquer disposição de lei ou regulamento de qualquer autoridade governamental. Qualquer determinação a este respeito pelo Comitê será final, vinculativa e conclusiva. A Sociedade não será, em caso algum, obrigada a registrar quaisquer valores mobiliários nos termos do Securities Act de 1933 (como o mesmo ocorrerá de tempos em tempos) ou a tomar qualquer outra ação afirmativa para causar o exercício da Opção ou o emissão de ações nos termos deste para cumprir qualquer lei ou regulamento de qualquer autoridade governamental. [O Optionee entende e concorda que, durante o período restrito do Programa de Alívio de Ativos Problemas do Tesouro dos EUA (& # 147; TARP & # 148;), prêmios a qualquer indivíduo que seja um dos executivos seniores da Corporação ou um dos empregados mais altamente compensados ​​da Corporação, de acordo com a Lei Americana de Recuperação e Reinvestimento de 2009 (ARRA & # 148;), podem ser afetados pela ARRA e pelos regulamentos que possam ser adotados de acordo com a ARRA. Como resultado, a Corporação pode reduzir, atrasar a aquisição, revogar, cancelar, recuperar ou impor termos e condições diferentes e / ou pagar em um formulário alternativo para qualquer indivíduo, se a Corporação julgar necessário ou aconselhável fazê-lo na sua exclusivo critério para cumprir a Emergência.
Lei de Estabilização Econômica de 2008, conforme alterada pela ARRA ou outra lei ou regulamento aplicável.] [Para evitar dúvidas, o Titular do Contrato entende e concorda que, se algum pagamento ou outra obrigação decorrente do presente Contrato ou do Plano estiver em conflito com ou é restringido por qualquer lei federal, estadual ou local ou outra lei aplicável dos EUA (incluindo, sem limitação, quaisquer regulamentos e interpretações do mesmo), a Corporação pode reduzir, revogar, cancelar, clawback ou impor termos e condições diferentes na medida em que julgar necessário ou apropriado, a seu exclusivo critério, para efetuar tal conformidade.]
4.5 Plano de Governos. Este é o Acordo de Prêmio referido na Seção 2.3 (b) do Plano. Na medida em que qualquer carta ou contrato de trabalho escrito ou efetivo com o Titular do Contrato contém termos relativos aos períodos de aquisição e exercício de opções de ações que são mais favoráveis ​​do que os aqui contidos, tais termos devem se aplicar como parte de este Contrato, desde que o Optionee cumpriu os termos de tal carta de oferta e / ou contrato de trabalho. No caso de qualquer inconsistência entre as disposições deste Contrato e do Plano, o Plano deverá reger. Uma cópia do Plano pode ser obtida na Divisão de Compensação Corporativa do Departamento de Recursos Humanos da Corporação. Nenhuma quantia de receita recebida por um Oporté de acordo com este Contrato será considerada uma compensação para fins de qualquer plano de pensão ou aposentadoria, plano de seguro ou qualquer outro plano de benefícios para empregados da Corporação.
4.6 Opção de compra não estatutária. As partes acordam que a Opção outorgada não é, e não deve ser interpretada como, uma opção de estoque de incentivo de acordo com a Seção 422 do Código.
4.7 Retenção de impostos. Em cada caso em que o Optionee exerça essa Opção no todo ou em parte, a Corporação notificará o Titular do Contrato do montante da retenção na fonte, se houver, exigido de acordo com as leis federais e, quando aplicável, estadual e local, e o Optionee deverá, imediatamente após a recepção dessa notificação, remeter o valor exigido à Corporação ou, de acordo com os regulamentos que o Comitê possa prescrever, optar por ter a obrigação retida na fonte total ou parcialmente pela Corporação reter ações integrantes de ações ordinárias e crédito contra a obrigação de retenção. A obrigação da Companhia de emitir ou ações de crédito para o Optionee depende da satisfação do Optometrado de um valor suficiente para satisfazer quaisquer requisitos federais, estaduais, locais ou outros requisitos de imposto retido na fonte.
4.8 Confirmação e reembolso. E se:
(a) durante o curso do emprego do Opção com a Corporação ou, se for mais, o período durante o qual esta Opção está em circulação, o Oportéide envolve uma conduta ou descobriu-se que o Titular do Contrato estava envolvido em uma conduta materialmente adversa aos interesses da Corporação, incluindo falhas no cumprimento das regras ou regulamentos, fraude ou conduta da Companhia que contribuam para quaisquer retificações ou irregularidades financeiras;
(b) durante o curso do emprego do Optionee na Corporação e, a menos que o Optionee tenha obrigações ou deveres pós-rescisão devidos à Corporação ou suas Afiliadas de acordo com um acordo individual estabelecido na subseção [(c) / (d)] abaixo, por um ano depois, o Optionee se envolve em solicitação e / ou desvio de clientes ou empregados [e / ou] [; (c) durante o curso do emprego do Optionee na Corporação, o Optionee se envolve em] concorrência com a Corporação ou suas Afiliadas]; ou.
[(c) / (d)] após a rescisão do emprego do Optionee na Corporação por qualquer motivo, com ou sem causa, o Optionee viola quaisquer obrigações ou deveres pós-rescisão devidos à Corporação ou a suas Afiliadas ou a qualquer um acordo com a Corporação ou suas Afiliadas, incluindo, sem limitação, qualquer contrato de trabalho, contrato de confidencialidade ou outro acordo que restrinja a conduta pós-emprego;
a Corporação pode cancelar toda ou qualquer parte desta Opção com relação às ações ainda não exercidas e / ou exigir o reembolso de qualquer ação (ou seu valor) ou valores que foram adquiridos do exercício da Opção. A Corporação terá o único critério para determinar o que constitui essa conduta. [O Optionee concorda e reconhece ainda que o prêmio também está sujeito a recuperação ou "clawback & # 148; pela Corporação nos termos e nos termos de.]
4.9 Lei aplicável. Este Contrato deve ser interpretado e executado de acordo com as leis do Estado de Nova York, além de qualquer escolha de regras legais que solicitem a aplicação de leis de outra jurisdição.
EM TESTEMUNHO DO QUE, as partes nos presentes assinaram este Contrato a partir da Data da concessão.

Vencimento acelerado das opções de ações dos empregados: princípios e estratégias.
Quando uma empresa adota um plano de opção de compra de ações, ou concede opções a diretores executivos, há uma série de questões que tendem a gerar o maior debate, discussão e negociação. Um deles é se a agilidade, ou o calendário de aquisição, das opções devem acelerar após uma mudança de controle - ou seja, quando a empresa é adquirida ou incorporada a uma empresa maior. Essas questões são particularmente importantes para as empresas israelenses, especialmente as que atuam no setor de tecnologia, onde os funcionários de todos os níveis geralmente esperam que uma grande parcela da remuneração consista em equidade. Este artigo irá discutir os problemas que surgem quando as disposições deste tipo são usadas, e descreverá as estratégias recentes utilizadas pelos adquirentes e alvos quando as empresas forem adquiridas que emitiram esses tipos de opções.
As opções concedidas tanto a altos funcionários como a funcionários de base, geralmente possuem um cronograma de vencimento que é fixado no momento da concessão. Por exemplo, 25% das opções podem se tornar exercíveis em cada um dos primeiro, segundo, terceiro e quarto aniversários da data da concessão. Ou, alternativamente, 1 / 48ª dessas mesmas opções poderia ser adquirida a cada mês após a data da concessão. Há uma variedade de possibilidades, embora os horários de aquisição de roupas de três a cinco anos tendam a ser comuns em muitas indústrias.
O que acontece se o emissor das opções, seja uma empresa privada ou pública, é objeto de uma transação de aquisição? Por exemplo, um adquirente faz uma oferta pública para todas as ações em circulação, ou em uma transação negociada, incorpora a empresa em uma entidade que se torna uma subsidiária integral do adquirente?
Os planos de opções e os acordos de opções tendem a ter três tipos de provisões para lidar com essas situações:
As Opções expiram após uma Mudança de Controle: todas as opções que não foram vendidas, ou adquiridas, mas não exercidas, expirarão após a mudança de controle. Devido à perda de um benefício importante do empregado, essas disposições não são as mais comuns. Opções aceleradas após uma mudança de controle: quando ocorre uma mudança de controle, a parcela não levada das opções é automática e imediata. Essas provisões permitem que o operejista exerça todas as opções e obtenha uma parte da contrapartida da fusão, quer essa contraprestação consista em dinheiro ou estoque. Opções aceleradas se não for assumida pelo Adquirente: se o adquirente não assumir as opções substancialmente nos mesmos termos que existiam antes da fusão, a parcela não exercida acelerará automaticamente. Em uma variação deste tipo de plano, as opções irão acelerar após a fusão, se o adquirente terminar o opção sem motivo, ou reduzir a sua posição ou compensação, durante os primeiros seis meses ou o primeiro ano após a aquisição. Os empregados preferem o segundo tipo de opção - aquisição acelerada. Uma vez que, em geral, o preço de exercício de uma opção é igual ao valor justo de mercado na data da concessão, e o valor total de uma empresa geralmente aumenta ao longo do tempo, as aquisições aceleradas podem ser de grande valor para o empregado. Se a consideração de aquisição for maior do que o preço de exercício, o adjudicatário poderá apenas fazer um assassinato exercitando todas as suas opções imediatamente antes da fusão e tomar sua participação total na consideração da fusão na data de encerramento. Se a contrapartida da fusão for constituída por dinheiro ou valores mobiliários sem restrições, o funcionário poderá apenas deixar a empresa incorporada em ou após a data de encerramento e tirar essa fantasia de aposentadoria em Fiji. Felizmente, para muitos adquirentes recentes e, infelizmente, para muitos desses funcionários, os prêmios relativamente mais baixos pagos em aquisições recentes limitaram o valor da aquisição acelerada de muitos funcionários - atrasando seus planos de aposentadoria antecipada. De fato, muitas aquisições recentes foram concluídas em preços por ação que eram menores do que os preços médios de exercício das opções pendentes das metas. Os baixos preços de negociação recentes na Nasdaq e na Bolsa de Valores de Tel Aviv e os efeitos da intifada em empresas de tecnologia israelenses em particular podem significar que esse problema ainda não acabou.
Vesting acelerado - Prós e contras.
Ao adotar um plano de opções ou opções de concessão, as empresas consideram uma variedade de questões relacionadas à aquisição de direitos acelerados. Por um lado, a concessão de opções de aquisição acelerada pode ser um incentivo valioso na contratação de um empregado. Teoricamente, essa característica de uma opção pode ser um incentivo útil para convencer um potencial funcionário ou empregado para se juntar à empresa, ou aceitar uma parcela menor de sua remuneração em dinheiro. A conquista acelerada também pode ser vista como uma recompensa para os funcionários, em troca de ajudar a empresa a chegar ao estágio de desenvolvimento que fez o adquirente mesmo considerar a empresa como candidata para uma aquisição, em primeiro lugar.
Mas há um preço a ser pago pela aquisição acelerada:
os diretores e funcionários com aquisição acelerada podem ter pouco incentivo para ficar com a empresa combinada após a aquisição; se o adquirente usar o dinheiro para completar a transação, o custo total provavelmente será mais caro, uma vez que mais ações do alvo podem estar pendentes através do exercício de opções; se mais ações estiverem pendentes no momento da incorporação, a parcela da contrapartida da fusão que os outros acionistas receberão, incluindo os fundadores, será menor; se a contrapartida da fusão for constituída em estoque livremente negociável do adquirente, o preço de mercado desse estoque pode ser prejudicado por vendas generalizadas de funcionários que tiveram uma aquisição acelerada e que estão agora em um vôo para Fiji; e os encargos contábeis podem resultar se a aquisição for acelerada de forma discricionária. Alguns desses custos de aquisição de direitos podem ser minimizados se a aceleração for limitada a situações em que os funcionários são encerrados sem causa após a fusão. Esta alternativa preserva a "algema" em membros-chave da administração, ao mesmo tempo que oferece proteção para esses indivíduos e não se torna redundante após o acordo.
Essas questões muitas vezes levam o gerenciamento a evitar a criação de planos ou a concessão de opções com aquisição acelerada, pois podem ter o efeito de desencorajar um futuro adquirente.
À luz dessas questões, na prática, um adquirente deve se envolver em um processo cuidadoso de diligência com relação ao plano de opções de ações do alvo. Geralmente, não é suficiente procurar apenas os termos dos planos de opções do alvo, a fim de compreender o grau de aquisição acelerada: o adquirente também deve rever as formas de acordos de opções que são utilizados nos planos (bem como a forma padrão do alvo acordos de trabalho) e quaisquer acordos de opções que se desviem desses formulários. O processo também não está completo sem revisão dos contratos de trabalho com os membros da equipe de gerenciamento do alvo, que geralmente contêm termos de opção de estoque que complementam (ou mesmo conflitam com!) Os termos dos planos de opções do alvo.
No que diz respeito a questões aceleradas de aquisição de direitos, o adquirente deve determinar cuidadosamente o número de opções que estão sujeitas à aquisição acelerada e a identidade dos detentores dessas opções. Quem são os principais funcionários e funcionários do alvo que o adquirente procura manter? Quais são os termos de suas concessões de opções? Qual o impacto das opções de aceleração na distribuição da contrapartida da fusão aos detentores de valores do alvo? Naturalmente, se os preços de exercício dessas opções aceleradas forem inferiores ao preço por ação a ser pago na fusão, o que não é incomum em muitas transações recentes, essas questões podem ser menos importantes.
Os planos de opções e os acordos de opções do alvo devem ser revisados ​​para determinar se o alvo possui direitos de recompra. Ou seja, algumas das ações compradas no exercício de opções sujeitas a recompra pela empresa se um funcionário não permanecer com a empresa por um período de tempo especificado após o exercício? Como essas disposições são afetadas por uma mudança de controle? Essas disposições podem ter o efeito de desencorajar o empregado de sair da empresa rapidamente após o exercício de opção.
Em situações de fusão recentes, particularmente aquelas em que o adquirente é uma empresa de capital aberto, as partes usaram uma variedade de estratégias para reduzir alguns dos efeitos indesejáveis ​​de aquisição acelerada. Algumas dessas estratégias podem ser usadas se o plano de opções completo do alvo está sujeito a uma aquisição acelerada ou a questão é limitada a um número limitado de funcionários-chave.
Alterando os Termos de Opção. As partes podem concordar em condicionar a transação ao acordo dos detentores de uma determinada porcentagem das opções em circulação, ou as opções detidas pelos empregados que são consideradas mais valiosas, para continuar a adquirir após a fusão, não obstante a aceleração existente disposições de aquisição.
Contratos de Bloqueio. Conforme observado anteriormente, uma das principais preocupações de um adquirente é que as provisões de aquisição acelerada podem ter o efeito de pressionar o mercado pelas suas ações se os opereiros do alvo exercem suas opções e vendam uma grande parcela da consideração de aquisição. Como resultado, uma característica comum de muitas aquisições é exigir uma parte especificada dos participantes do alvo para executar acordos de bloqueio. Esses acordos prevêem que, embora os participantes possam exercer suas opções, eles devem manter as ações compradas por um período de tempo especificado antes de vendê-las. Alternativamente, os participantes podem ser limitados por contrato para vender apenas um número específico de ações por mês, trimestre ou ano.
Acordos de emprego. Em muitas situações, o adquirente está preocupado com o fato de os principais funcionários ou funcionários com vencimento acelerado se afastarem da empresa resultante da fusão depois de terem exercitado suas opções. Por conseguinte, a execução de novos contratos de trabalho com esses indivíduos é muitas vezes uma parte fundamental da operação de fusão. Um novo contrato de trabalho pode prever a totalidade ou parte das opções aceleradas, bloqueios ou direitos de recompra com relação a quaisquer ações exercidas e outros tipos de provisões destinadas a incentivar esses indivíduos principais a permanecerem com a empresa incorporada.
Induções. A empresa-alvo geralmente não tem capacidade para exigir que seus opcionais alterem os termos de um contrato de opção ou concordem em executar um contrato de bloqueio em conexão com uma fusão. (E a pressão sobre um empregado para fazer isso pode tornar o seu acordo inaplicável se essa pressão for considerada coação). Como resultado, as partes em fusões adotaram vários tipos de medidas para encorajar seus participantes a aceitar esses tipos de arranjos. Em uma abordagem, o adquirente (ou o alvo, imediatamente antes da aquisição) pode anunciar planos para emitir uma nova rodada de opções para os funcionários do alvo, que têm períodos de aquisição que são projetados para incentivar os funcionários a permanecerem com as empresas incorporadas. Embora esta abordagem possa ajudar no que se refere aos problemas de retenção de funcionários, isso não impede os funcionários de exercer suas opções existentes e vender as ações subjacentes. Como resultado, em algumas situações de fusão, a participação de um funcionário na nova concessão de opção pode ser subordinada ao seu acordo para revisar os termos de aquisição acelerados das opções existentes ou a concordar com uma provisão de bloqueio.
Outro possível incentivo para ajudar a convencer um empregado a alterar seus termos de opção é prometer uma forma diferente, mas mais suave, de aquisição acelerada. Nessa forma de acordo, a opção não será atribuída à mudança de controle, e será assumida pelo adquirente. No entanto, a opção será imediatamente adquirida se o adquirente terminar o emprego do optante sem causa ou motivo válido, ou reduz a classificação ou a responsabilidade do optativo dentro da organização combinada. Esta forma de aquisição não satisfaz o desejo do empregado de receber um benefício imediato em conexão com a mudança de controle. No entanto, ele ajuda a fornecer alguma garantia de que o opção manterá algum grau de segurança no emprego após a fusão.
Em praticamente todos os dias úteis, as empresas adotam planos de opção ou negociam opções com seus funcionários. Uma empresa e seus funcionários também gastam grandes quantidades de tempo discutindo a aquisição acelerada de uma mudança de controle. No entanto, na prática, as partes em uma fusão trabalham duro para estruturar suas transações para reduzir o impacto dessas disposições. E em alguns casos, onde o impacto dessas disposições não pode ser mitigado de forma satisfatória para o alvo e / ou para o adquirente, algumas aquisições potenciais podem não ocorrer de forma alguma. Como resultado, enquanto muitas empresas têm opções que contêm recursos de mudança de controle, o efeito dessas disposições em situações reais de mudança de controle tende a ser menor do que se poderia antecipar.
Comparando os Planos de Opções.
O Vesting Acelerado pode Diluir uma Aquisição.
O exemplo simples a seguir mostra o possível efeito de adotar um plano de opção que possui a aquisição automática de uma mudança de controle.
Smith e Jones são os fundadores da Little Widget, Inc. e dividem a propriedade da empresa, 50 partes cada. O Little Widget emitiu opções para funcionários importantes para comprar um total de 25 ações, mas nenhuma dessas opções está sendo adquirida. O Big Widget, Inc. propõe comprar o Little Widget em uma fusão de estoque por estoque, mas se recusa a emitir mais de um milhão de suas ações no negócio. Nos dias de negociação recentes na Nasdaq, as ações do Big Widget são negociadas por cerca de US $ 10,00 cada. O preço de exercício das opções do Little Widget é de US $ 1,00 por ação.
Se o adquirente assumir as opções pendentes do alvo, o efeito da diluição não será necessariamente sentido no momento do fechamento da fusão. Em vez disso, o efeito da diluição será sentido se o preço das ações do adquirente aumentar no futuro, pois os opereiros exercem suas opções.
Este artigo foi adaptado de um artigo publicado na Compensação & amp; Revisão de Benefícios, março / abril de 1992, Sage Publications.
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Uso de cláusulas de opções de estoque no contrato de trabalho.
Este Contrato de Emprego é feito e celebrado entre a NEXT GROUP HOLDINGS INC., Uma corporação da Flórida (a & # 34; Companhia & # 34;) e MICHAEL A. DE PRADO (& # 34; Executivo & # 34;) a partir de janeiro 15, 2018 15 de janeiro de 2018 (a & # 34; Efetividade Data & # 34;)).
Opções de estoque. Desde que este Contrato esteja em vigor e efetivo, a Companhia deverá conceder opções de ações da Executive (as "Opções") como 1.328.063 ações que dão ao Executivo o direito de exercer opções o equivalente a um mínimo de 4% (quatro por cento) da emissão da Companhia e partes em circulação de ações ordinárias ("ações ordinárias") em 8/06/2017. As Opções serão exercíveis por três anos em US $ 0,07 por ação com provisão de exercícios sem dinheiro com aquisição imediata. A Companhia emitirá as Opções para Execução de acordo com esta disposição no prazo de dez (10) dias do final do seu exercício fiscal atual.
Este Contrato de Emprego é feito e celebrado entre a NEXT GROUP HOLDINGS INC., Uma corporação da Florida (The & # 34; Company & # 34;) e Arik Maimon (& # 34; Executivo & # 34;) a partir de 15 de janeiro de 2018 15 de janeiro de 2018 (a & # 34; Efetividade Data & # 34;)).
Opções de estoque. Desde que este Contrato esteja em vigor e efetivo, a Companhia deverá conceder opções de ações da Executive (as "Opções") como 12.785.079 ações que dão ao Executivo o direito de exercer opções o equivalente a um mínimo de 5% (cinco por cento) da emissão da Companhia e partes em circulação de ações ordinárias ("ações ordinárias") em 8/06/2017. As Opções serão exercíveis por três anos em US $ 0,07 por ação com provisão de exercícios sem dinheiro com aquisição imediata. A Companhia emitirá as Opções para Execução de acordo com esta disposição no prazo de dez (10) dias do final do seu exercício fiscal atual. As opções são concedidas a partir de 8 de junho de 2017 e são imediatamente adquiridas e exercitáveis. Iniciais AM: MDP.
Este CONTRATO DE EMPREGO (o Contrato) é feito a partir de 20 de junho de 2017, entre a Ocular Therapeutix, Inc., uma empresa da Delaware (Companhia) e Antony C. Mattessich (Executivo). Em consideração aos convênios mútuos contidos neste Contrato, a Companhia e o Executivo concordam com o seguinte:
Opções de estoque. Sujeito à aprovação do Conselho de Administração, ou imediatamente após a eleição dos Executivos para o Conselho de Administração (que pode ser anterior à Data de Início), a Companhia concederá a Execução uma opção (i) ao abrigo do Plano de Incentivo de Ações da Companhia 2018 (o Plano) ou (ii) fora do Plano como uma concessão de incentivo, na acepção da Norma 5635 (c) (4) da Classificação Nasdaq (com termos e condições substancialmente semelhantes às que regem as opções de compra de ações outorgadas no âmbito do Plano) para comprar 590 mil ações da Companhia Comum Stock (a opção). O Conselho determinará, a seu exclusivo critério, se a Opção será outorgada de acordo com a subseção (i) ou (ii) da frase anterior. A opção deve (x) ter um preço de exercício igual ao preço de fechamento das ações ordinárias da Companhia na data de concessão dessa opção, e (y) deve cobrar em 25% das ações no primeiro aniversário da data de outorga e, em relação aos 75% remanescentes das ações, em parcelas mensais iguais ao longo dos 36 meses após o primeiro aniversário da data de outorga, desde que o Executivo continue sendo empregado ou preste serviços à Companhia e quaisquer outros requisitos para conquistar-se. No caso de o Executivo cessar de ser empregado ou prestar serviços à Companhia, ou no caso de o Executivo não começar a exercer o cargo de Diretor Presidente da Companhia em ou antes de 30 de setembro de 2017, a Opção deixará de ser viciada e Executiva poderá exercer essa Opção pelo período de tempo especificado no contrato de opção aplicável. Para evitar dúvidas, a Opção será uma opção de compra de ações não qualificada para fins de tributação dos Estados Unidos e estará sujeita aos termos do Plano (ou, se concedido fora do Plano, sujeito a termos e condições substancialmente similares a esses do Plano) e um acordo escrito que estabeleça os termos dessa Opção.
ESTE ACORDO DE EMPREGO (o & # 34; Acordo & # 34;), é feito e assinado na data ou datas indicadas na página de assinatura do presente, mas com vigência a partir de 1º de novembro de 2018 (a & # 34; Data Efetiva & # 34; ), entre e entre a BASIC ENERGY SERVICES, INC., uma corporação da Delaware (doravante denominada Companhia & # 34;) e William T. Dame (doravante designado "Executivo"), um indivíduo e residente do Texas . A Empresa e o Executivo podem às vezes ser referidos em particular como um & # 34; Party & # 34; ou coletivamente como o & # 34; Partes. & # 34;
Opções de estoque. O executivo deve ser elegível de tempos em tempos para receber subsídios de opções de compra de ações e outras compensações de incentivo ao capital de longo prazo, consoante a sua posição executiva, nos termos dos planos de remuneração de ações da Companhia.
ZYMEWORKS BIOPHARMACEUTIALS INC., Uma empresa registrada no Estado de Washington e que tem seu principal local de atividade em 370-18 West Mercer Street, Seattle, WA, 98119, EUA.
Opções de estoque. O Empregado receberá 50.000 opções para adquirir ações de ações ordinárias da Zymeworks Inc. (as Ações), desde que o Empregado seja empregado pela Companhia na data de outorga (as Opções). As opções devem ter um preço de exercício equivalente ao preço das ações comuns da empresa no dia da concessão. As Opções serão adquiridas e tornam-se exercíveis de acordo com os termos do Contrato de Opção de Compra de Empregaçapo Zymeworks Inc., uma cópia da qual está anexada como Apêndice C.
ZYMEWORKS INC., Uma empresa registrada na Província da Colúmbia Britânica e com seu principal local de atuação no 540-1385 West 8th Avenue, Vancouver, BC, V6H 3V9, Canadá.
Opções de estoque. O Empregado receberá 50.000 opções para adquirir ações de ações ordinárias da Companhia (as Ações), desde que o Empregado seja empregado pela Companhia na data de outorga (as Opções). As opções devem ter um preço de exercício equivalente ao preço das ações comuns da empresa no dia da concessão. As Opções serão adquiridas e tornar-se-á exercíveis de acordo com os termos do Contrato de Opção de Compra de Ações da Companhia, cuja cópia está anexada ao Apêndice C.
ZYMEWORKS INC., Uma empresa registrada na Província da Colúmbia Britânica e com seu principal local de atuação no 540-1385 West 8th Avenue, Vancouver, BC, V6H 3V9, Canadá.
Opções de estoque. O Empregado receberá 39.000 opções para adquirir ações de ações ordinárias da Companhia (as Ações), desde que o Empregado seja empregado pela Companhia na data de outorga (as Opções). As opções devem ter um preço de exercício equivalente ao preço da ação comum da empresa no dia da concessão. As Opções serão adquiridas e tornar-se-á exercíveis de acordo com os termos do Contrato de Opção de Compra de Ações da Companhia, cuja cópia está anexada ao Apêndice C.
ZYMEWORKS INC., Uma corporação registrada na Província da Colúmbia Britânica e tendo seu principal local de atuação em 201-1401 West Broadway, Vancouver, BC, V6H 1H6.
Opções de estoque. O Empregado na sua qualidade de Presidente e CEO da Companhia não participará do Programa de Opção de Compra de Empregados da Companhia (o ESOP). O Comitê de Remuneração do Conselho de Administração deve rever a participação dos CEOs no programa anualmente em simultâneo com a revisão do desempenho dos Empregados.
ZYMEWORKS INC., Uma corporação registrada na Província da Colúmbia Britânica e tendo seu principal local de atuação em 201-1401 West Broadway, Vancouver, BC, V6H 1H6.
Opções de estoque. Em 1º de julho de 2007, o Empregado receberá 16 mil opções para adquirir ações de ações ordinárias da Companhia (as Ações), desde que o Empregado seja empregado pela Companhia na data de outorga (as Opções). As opções devem ter um preço de exercício de US $ 1,50 por ação. As Opções serão adquiridas e tornar-se-á exercíveis de acordo com os termos do Contrato de Opção de Compra de Ações da Companhia, cuja cópia está anexada ao Apêndice C.
ZYMEWORKS INC., Uma corporação registrada na Província da Colúmbia Britânica e tendo seu principal local de atuação em 201-1401 West Broadway, Vancouver, BC, V6H 1H6.
Opções de estoque. Em 1º de julho de 2007, o Empregado receberá 16 mil opções para adquirir ações de ações ordinárias da Companhia (as Ações), desde que o Empregado seja empregado pela Companhia na data de outorga (as Opções). As Opções devem ter um preço de exercício de R $ 1,50 por ação. As Opções serão adquiridas e tornar-se-á exercíveis de acordo com os termos do Contrato de Opção de Compra de Ações da Companhia, cuja cópia está anexada ao Apêndice C.

Cláusulas de opções de estoque Usos em acordo.
ESTE ACORDO CONSULTIVO MÉDICO (de um ano) é feito e entrado em vigor em 17 de abril de 2018, entre eles: eWellness Healthcare Corporation (doravante "Companhia & # 34; e & # 34; EHC & # 34;) e Akash Bajaj MD, MPH (Doravante & # 34; Advisor & # 34;)).
Opções de estoque. Sujeito à aprovação do Conselho de Administração, a Companhia deverá conceder ao Conselheiro uma opção não estatutária de 5 anos (a "Opção") para comprar cem mil (100,000) ações ordinárias da Companhia, US $ 0,001 valor nominal por ação ("Stock comum"), a um preço de US $ 0,35 por ação. A opção de compra de ações será adquirida ao longo de um período de 12 meses em 8.333 ações por mês. As the Company's common stock is currently not publically traded, thus the value of these options are deemed to be $0.00 in current value.
EMPLOYMENT AGREEMENT (the "Agreement"), dated effective as of December 1, 2018 (the "Effective Date"), by and between NeuroHabilitation Corporation a Delaware registered corporation (the "Company"), and Jonathan Sackier (the "Executive").
Opções de estoque. The executive will be granted 400,000 stock options for 5 years at a strike price 5% higher than the closing stock price on his first day or work. 25% of the options will vest upon signature of this agreement. The 25% of outstanding options will vest every six months. Executive must be employed on the date of vesting of the options. Any option vested prior to the executive leaving the company for any reason will continue to be vested.
THIS AGREEMENT FOR AT-WILL EMPLOYMENT WITH ASSIGNMENT OF INVENTIONS (this "Agreement") is entered to be effective as of the 13th day of March, 2018, (the "Effective Date") by 3DIcon Corporation, an Oklahoma Corporation (the "Company") and Mark Willner (the "Employee" or "Willner")).
Opções de estoque. During the first year of employment with the Company, the Employee shall have the opportunity to earn options to purchase up to eight million shares of the common stock of the Company, subject to the terms and conditions in the Company's 2018 Equity Incentive Plan, in the following manner: 2 million options will be granted upon the signing of this agreement, and 6 million options may be granted during the term of this agreement, as determined by the board of directors of the company based fifty (50) percent on whether the Employee remains in the employ of the Company and fifty (50) percent on the achievement of quarterly business objectives as mutually agreed in writing before the start of each quarter, as follows: Two (2) million options will be available to be granted at the end of the second, third and fourth quarters during the year following the signing of this agreement based on the following: One (1) million options if the Employee is still employed by the company; and One (1) million options on achievement of the quarterly business objectives and in the event that the quarterly business objectives have not been achieved, based on a subjective evaluation by the board of directors.
This agreement (this Agreement) effective as of March 1, 2018 (the Effective Date) by and between ImmunoCellular Therapeutics, Ltd., a Delaware corporation (Company), and Dr. John Yu, an individual (Dr. Yu).
Opções de estoque. At the first regularly scheduled meeting of the Board following the Effective Date, the Company shall grant to Dr. Yu a seven-year option to purchase 125,000 shares of the Companys common stock (Option) under the Companys 2006 Equity Incentive Plan (the Plan) with an exercise price equal to the closing market price on the date of grant. The Option shall vest as to 75,000 shares in four equal quarterly installments following the date of grant and the remaining 50,000 shares shall vest pursuant to the performance milestones described in Section 4.3. The Option grant is subject to approval by the Companys shareholders of an increase in the authorized number of shares under the Plan.
This employment agreement (this "Agreement") dated as of December1, 2008 (the "Effective Date"), is made by and between China Advanced Construction Materials Group, Inc., a Delaware corporation (the "Company") and Chin Hsiao (the "Executive") (collectively, the "Parties").
Opções de estoque. Subject to the terms and conditions provided in this Agreement and the Stock Option Agreement between the Company and the Executive, the Company agrees to grant the Executive stock options to purchase a maximum of 200,000 shares of the common stock of the Company from the option bonus pool. The option bonus pool consists of four equal tranches of 50,000 options, with the first tranche of 50,000 options carrying an exercise price of $3.00, the second tranche of 50,000 options carrying an exercise price of $3.50, the third tranche of 50,000 options carrying an exercise price of $4.00, and the fourth tranche of 50,000 options carrying an exercise price of $4.50. A quarter (25%) of each tranche of options will vest at the end of each twelve month period of the Employment Term of the Executive.
THIS EMPLOYMENT AGREEMENT (this "Agreement") is made as of November 12, 2008 (the "Effective Date"), by and between NexCen Brands, Inc. ("NBI") and NexCen Franchise Management, Inc. ("NFM") (NBI together with NFM, collectively, the "Company") and Mark Stanko (the "Executive"), each a "Party" and collectively the "Parties." Unless otherwise indicated, capitalized terms used herein are defined in Section 2.1.
Opções de estoque. The Executive shall be granted additional options to purchase 30,000 shares of the NBI's common stock (the "Option Grant"), subject to the approval of the Compensation Committee. These Stock Options shall have a 10-year term and an exercise price equal to the fair market value of NBI's common stock on the grant date, which is typically the closing price per share on the third trading day after NBI publicly announces its next annual or quarterly financial results, immediately following the start of employment. The Stock Options shall be granted pursuant to and be subject to the terms of the 2006 Long Term Equity Incentive Plan (the "Plan") and customary grant agreements. The Stock Options shall vest and become exercisable in equal tranches on the first, second and third anniversaries of the grant date, subject to the Executive's continued employment with the Company on each vesting date, and further subject to accelerated vesting under the Plan, the grant agreement and the terms of this Agreement; provided that in the event of the Executive's termination by the Company without Cause, the Executive's resignation with Good Reason or upon a Change of Control (as defined below), the Executive shall immediately be fully vested in all of the Stock Options. Except as provided in the preceding sentence, any unvested options shall be forfeited upon termination of this Agreement, and any options that are vested but unexercised upon termination shall be subject to the terms and conditions of the Plan or, if applicable, the last sentence of Section 1.4(c) hereof. In the event that the Company elects from time to time during the Employment Period to award to its senior management or executives, generally, options to purchase shares of the Company's stock pursuant to any stock option plan or similar program, the Executive shall be entitled to participate in any such stock option plan or similar program on a basis consistent with the participation of other senior management or executives of the Company.
THIS EMPLOYMENT AGREEMENT (this "Agreement") is executed in Tulsa, Oklahoma to be effective as of the 29th day of April, 2007, by 3DIcon Corporation, an Oklahoma corporation, ("3DIcon"), with its principal place of business located in Tulsa, Oklahoma, and Vivek Bhaman, a resident of California ("Employee").
Opções de estoque. Employee is hereby granted options to purchase shares of 3DIcon's restricted common stock, which options shall vest and be fully exercisable on the dates and at the exercise prices set forth below, provided Employee is at the time of vesting an employee of 3DIcon:
THIS EMPLOYMENT AGREEMENT ("Agreement") is effective as of April 1, 2008 (the "Effective Date"), by and between Samson Oil and Gas USA, Inc., a Colorado corporation ("Company"), and David Ninke ("Employee").
Opções de estoque. Parent will grant Employee options to purchase 2,000,000 shares of its stock at an exercise price of A$0.25. Thirty percent (30%) of Employee's options will be vested as of the Effective Date, thirty percent (30%) will be vested after twelve (12) months of service of employment and forty percent (40%) will be vested after twenty-four (24) months of service of employment. Employee's options will remain exercisable until ninety (90) days after termination of Employee's employment.
This Executive Incentive, Change of Control Retention and Severance Agreement (the "Agreement") is made and entered into as of August 19, 2008 (the "Effective Date"), by and between Solar Enertech Corp. ("Company") and Leo S. Young (the "Executive"). Capitalized terms used in this Agreement shall have the meanings set forth in Section 5 below.
Opções de estoque. Contingent on achievement of certain operating and financial metrics to be agreed upon between the Board of Directors and the Executive, the Company plans to award (subject to Board approval) options to purchase up to 1.5 million shares of the Company's common stock to Executive. Any grants shall become fully vested twelve (12) months after the date of grant if the Executive is currently employed by the Company. The exercise price shall be equal to the market price of the Company's common stock on the date of the grant and shall be exercisable until the earlier of (a) the third (3rd) anniversary of the date of vesting and (b) sixty (60) days from the date at which the Executive ceases to be employed by the Company.
THIS EMPLOYMENT AGREEMENT (this "Agreement") is made as of March 19, 2008, by and between NexCen Brands, Inc., a Delaware corporation (the "Company"), and Kenneth J. Hall (the "Executive"), each a "Party" and collectively the "Parties." Unless otherwise indicated, capitalized terms used herein are defined in Section 2.1.
Opções de estoque. The Executive shall be granted options to purchase a total of 250,000 shares of the Company's common stock (the "Option Grant"), subject to the approval of the Compensation Committee. These Stock Options shall have a 10-year term and an exercise price equal to the fair market value of the Company's common stock on the grant date, which is typically the closing price per share on the third trading day after the Company publicly announces its next annual or quarterly financial results, immediately following the start of employment. The Stock Options shall be granted pursuant to and be subject to the terms of the 2006 Long Term Equity Incentive Plan (the "Plan") and customary grant agreements. The Stock Options shall vest and become exercisable in equal tranches on the first, second and third anniversaries of the grant date, subject to the Executive's continued employment with the Company on each vesting date, and further subject to accelerated vesting under the Plan, the grant agreement and the terms of this Agreement; provided that in the event of the Executive's termination by the Company without Cause, the Executive's resignation with Good Reason or upon a Change of Control (as defined below), the Executive shall immediately be fully vested in all of the Stock Options and all of such Stock Options shall remain exercisable for a period of twelve (12) months following such termination. Except as provided in the preceding sentence, any unvested options shall be forfeited upon termination of this Agreement, and any options that are vested but unexercised upon termination shall be subject to the terms and conditions of the Plan or, if applicable, the last sentence of Section 1.4(c) hereof. In the event that the Company elects from time to time during the Employment Period to award to its senior management or executives, generally, options to purchase shares of the Company's stock pursuant to any stock option plan or similar program, the Executive shall be entitled to participate in any such stock option plan or similar program on a basis consistent with the participation of other senior management or executives of the Company.

Stock Option Agreement for Equity Incentive Plan.
This stock option agreement is intended to be used under an equity incentive plan (or stock plan). An option agreement grants to the holder of the options a right to purchase stock at a set price sometime in the future. Download this free stock option agreement below.
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EQUITY INCENTIVE PLAN NOTICE OF STOCK OPTION GRANT AND STOCK OPTION AGREEMENT.
Pursuant to its [ Current Year ] Equity Incentive Plan (the “Plan”), as amended from time to time (the “Plan”), [ Company Name ] a Delaware corporation (the “Company”), hereby grants to the Optionee listed below (“Optionee”), an option to purchase the number of shares of the Company’s Common Stock set forth below, subject to the terms and conditions of the Plan and this Stock Option Agreement (this “Option Agreement”). Unless otherwise defined herein, the terms defined in the Plan shall have the same defined meanings in this Option Agreement.
1. NOTICE OF STOCK OPTION GRANT.
Date of Option Agreement:
[ Option Agreement Date ]
Vesting Start Date:
[ Vesting Start Date ]
Preço de exercício por ação:
[ Exercise Price Per Share ]
Total Number of Shares Granted:
[ Number of Shares Granted ]
Preço de exercício total:
_____ Shares Incentive Stock Options.
_____ Shares Non-Statutory Stock Options.
1.1. Programação de Vesting. The Shares subject to this Option shall vest according to the following schedule: Twenty-five percent (25%) of the Shares subject to the Option (rounded down to the next whole number of shares) shall vest on the first anniversary of the Vesting Start Date and 1/48th of the Shares subject to the Option shall vest monthly thereafter so that one hundred percent (100%) of the Shares subject to the Option are vested on the fourth anniversary of the Vesting Start Date, subject to the Optionee remaining a Service Provider through each such vesting date (unless otherwise determined by the Administrator).
1.2. Termination Period . This Option may be exercised, to the extent vested, for three (3) months after Optionee ceases to be a Service Provider, or such longer period as may be applicable upon the death or Disability of Optionee as provided herein (or, if not provided herein, then as provided in the Plan), but in no event later than the Term/Expiration Date as set forth above.
1.3. Transferability . You may not transfer this Option.
2.1. Grant of Option . The Company hereby grants to the Optionee an Option to purchase the number of shares of Common Stock (the “Shares”) set forth in the Notice of Grant, at the exercise price per share set forth in the Notice of Grant (the “Exercise Price”). Notwithstanding anything to the contrary anywhere else in this Option Agreement, this grant of an Option is subject to the terms, definitions and provisions of the Plan, which is incorporated herein by reference.
2.2. Designation of Option . If designated in the Notice of Grant as an Incentive Stock Option, this Option is intended to qualify as an Incentive Stock Option as defined in Section 422 of the Code; provided, however, that to the extent that the aggregate Fair Market Value of the Common Stock with respect to which Incentive Stock Options (within the meaning of Code Section 422, but without regard to Code Section 422(d)), including the Option, are exercisable for the first time by Optionee during any calendar year (under the Plan and all other incentive stock option plans of the Company (or any “parent corporation” or “subsidiary corporation” thereof within the meaning of Code Sections 424(e) or 424(f), respectively)) exceeds $100,000, such options shall be treated as not qualifying under Code Section 422, but rather shall be treated as Non-Qualified Stock Options to the extent required by Code Section 422. The rule set forth in the preceding sentence shall be applied by taking options into account in the order in which they were granted. For purposes of these rules, the Fair Market Value of the Common Stock shall be determined as of the time the option with respect to such stock is granted.
2.3. Exercício da Opção. This Option is exercisable as follows:
2.3.1.1. This Option shall be exercisable cumulatively according to the vesting schedule set out in the Notice of Grant. For purposes of this Option Agreement, Shares subject to this Option shall vest based on Optionee’s continued status as a Service Provider, unless otherwise determined by the Administrator.
2.3.1.2. This Option may not be exercised for a fraction of a Share.
2.3.1.3. In the event of Optionee’s death, Disability or other termination of Continuous Service Status, the exercisability of this Option is governed by Section 5 below, subject to the limitations contained in this Section 2.3.
2.3.1.4. In no event may this Option be exercised after the Expiration Date set forth in the Notice.
2.3.2. Method of Exercise . This Option shall be exercisable by written notice to the Company (in the form attached as Exhibit A) (the “Exercise Notice”). The Exercise Notice shall state the number of Shares for which the Option is being exercised, and such other representations and agreements with respect to such Shares of Common Stock as may be required by the Company pursuant to the provisions of the Plan. The Exercise Notice shall be signed by Optionee and shall be delivered in person or by certified mail to the Secretary of the Company or such other authorized representative of the Company. The Exercise Notice shall be accompanied by payment of the Exercise Price, including payment of any applicable withholding tax. No Shares shall be issued pursuant to the exercise of an Option unless such issuance and such exercise comply with all relevant provisions of law and the requirements of any stock exchange upon which the Shares may then be listed. Assuming such compliance, for income tax purposes the Shares shall be considered transferred to Optionee on the date on which the Option is exercised with respect to such Shares.
2.4. Lock-Up Agreement . Optionee hereby agrees that if so requested by the Company or any representative of the underwriters (the “Managing Underwriter”) in connection with any registration of the offering of any securities of the Company under the Securities Act, Optionee shall not sell or otherwise transfer any Shares or other securities of the Company during the 180day period (or such longer period as may be requested in writing by the Managing Underwriter and agreed to in writing by the Company) (the “Market Standoff Period”) following the effective date of a registration statement of the Company filed under the Securities Act; provided, however, that such restriction shall apply only to the first registration statement of the Company to become effective under the Securities Act that includes securities to be sold on behalf of the Company to the public in an underwritten public offering under the Securities Act. The Company may impose stoptransfer instructions with respect to securities subject to the foregoing restrictions until the end of such Market Standoff Period and these restrictions shall be binding on any transferee of such Shares. Notwithstanding the foregoing, the 180-day period may be extended for up to such number of additional days as is deemed necessary by the Company or the Managing Underwriter to continue coverage by research analysts in accordance with NASD Rule 2711 or any successor rule.
2.5. Method of Payment . Payment of the Exercise Price shall be by any of the following, or a combination thereof, at the election of the Optionee:
2.5.3. with the consent of the Administrator, a full recourse promissory note bearing interest (at no less than such rate as is a market rate of interest and which then precludes the imputation of interest under the Code), payable upon such terms as may be prescribed by the Administrator and structured to comply with Applicable Laws;
2.5.4. with the consent of the Administrator, surrender of other Shares of Common Stock of the Company which have a Fair Market Value on the date of surrender equal to the Exercise Price of the Shares as to which the Option is being exercised;
2.5.5. with the consent of the Administrator, surrendered Shares issuable upon the exercise of the Option having a Fair Market Value on the date of exercise equal to the aggregate Exercise Price of the Option or exercised portion thereof;
2.5.6. with the consent of the Administrator, property of any kind which constitutes good and valuable consideration;
2.5.7. following the Public Trading Date, with the consent of the Administrator, delivery of a notice that the Optionee has placed a market sell order with a broker with respect to Shares then issuable upon exercise of the Option and that the broker has been directed to pay a sufficient portion of the net proceeds of the sale to the Company in satisfaction of the aggregate Exercise Price; provided, that payment of such proceeds is then made to the Company upon settlement of such sale; ou.
2.5.8. with the consent of the Administrator, any combination of the foregoing methods of payment.
2.6. Restrictions on Exercise . This Option may not be exercised until the Plan has been approved by the stockholders of the Company. If the issuance of Shares upon such exercise or if the method of payment for such Shares would constitute a violation of any applicable federal or state securities or other law or regulation, then the Option may also not be exercised. The Company may require Optionee to make any representation and warranty to the Company as may be required by any applicable law or regulation before allowing the Option to be exercised.
2.7. Termination of Relationship . If Optionee ceases to be a Service Provider (other than by reason of Optionee’s death or Disability), Optionee may exercise this Option during the Termination Period set out in the Notice of Grant, to the extent the Option was vested on the date on which Optionee ceases to be a Service Provider. To the extent that the Option is not vested on the date on which Optionee ceases to be a Service Provider, or if Optionee does not exercise this Option within the time specified herein, the Option shall terminate.
2.8. Disability of Optionee . If Optionee ceases to be a Service Provider as a result of his or her Disability, Optionee may exercise the Option to the extent the Option was vested at the date on which Optionee ceases to be a Service Provider, but only within twelve (12) months from such date (and in no event later than the expiration date of the term of this Option as set forth in the Notice of Grant). To the extent that the Option is not vested at the date on which Optionee ceases to be a Service Provider, or if Optionee does not exercise such Option within the time specified herein, the Option shall terminate.
2.9. Death of Optionee . If Optionee ceases to be a Service Provider as a result of the death of Optionee, the vested portion of the Option may be exercised at any time within twelve (12) months following the date of death (and in no event later than the expiration date of the term of this Option as set forth in the Notice of Grant) by Optionee’s estate or by a person who acquires the right to exercise the Option by bequest or inheritance. To the extent that the Option is not vested on the date of death, or if the Option is not exercised within the time specified herein, the Option shall terminate.
2.10. Non-Transferability of Option . This Option may not be transferred in any manner except by will or by the laws of descent or distribution. It may be exercised during the lifetime of Optionee only by Optionee. The terms of this Option shall be binding upon the executors, administrators, heirs, successors and assigns of the Optionee.
2.11. Term of Option . This Option may be exercised only within the term set out in the Notice of Grant.
2.12. Restrictions on Shares . Optionee hereby agrees that Shares purchased upon the exercise of the Option shall be subject to such terms and conditions as the Administrator shall determine in its sole discretion, including, without limitation, restrictions on the transferability of Shares, and a right of first refusal in favor of the Company with respect to permitted transfers of Shares. Such terms and conditions may, in the Administrator’s sole discretion, be contained in the Exercise Notice with respect to the Option or in such other agreement as the Administrator shall determine and which the Optionee hereby agrees to enter into at the request of the Company.
2.13. Corporate Transactions . If the Company undergoes an Acquisition, then any surviving corporation or entity or acquiring corporation or entity, or affiliate of such corporation or entity, may assume any Awards outstanding under the Plan or may substitute similar stock awards (including an award to acquire the same consideration paid to the stockholders in the transaction) for those outstanding under the Plan. In the event any surviving corporation or entity or acquiring corporation or entity in an Acquisition, or affiliate of such corporation or entity, does not assume such Awards or does not substitute similar stock awards for those outstanding under the Plan, then with respect to (i) Awards held by participants in the Plan whose status as a Service Provider has not terminated prior to such event, the vesting of such Awards (and, if applicable, the time during which such awards may be exercised) shall be accelerated and made fully exercisable and all restrictions thereon shall lapse at least ten (10) days prior to the closing of the Acquisition (and the Awards terminated if not exercised prior to the closing of such Acquisition) and (ii) any other Awards outstanding under the Plan, such Awards shall be terminated if not exercised prior to the closing of the Acquisition.
2.14.1. Generally . Optionee shall, if required by the Administrator, enter into an election with the Company or a Subsidiary (in a form approved by the Company) under which any liability to the Company’s (or a Subsidiary’s) Tax Liability, including, but not limited to, National Insurance Contributions (“NICs”) and the Fringe Benefit Tax (“FBT”), is transferred to and met by Optionee. For purposes of this Section 13, Tax Liability shall mean any and all liability under non-U. S. applicable laws, rules or regulations from any income tax, the Company’s (or a Subsidiary’s) NICs, FBT or similar liability and the Optionee’s NICs, FBT or similar liability that are attributable to: (A) the grant or exercise of, or any other benefit derived by the Optionee from the Option; (B) the acquisition by Optionee of the Shares on exercise of the Option; or (C) the disposal of any Shares acquired upon exercise of the Option.
2.14.2. Tax Indemnity . Optionee shall indemnify and keep indemnified the Company and any of its Subsidiaries from and against any Tax Liability.
2.14.3. 409A Valutions . In addition, you agree and acknowledge that your rights to any Shares underlying this Option will be earned only as you provide services to the Company over time, that the grant of this Option is not as consideration for services you rendered to the Company prior to your date of hire, and that nothing in this Notice or the attached documents confers upon you any right to continue your employment or consulting relationship with the Company for any period of time, nor does it interfere in any way with your right or the Company’s right to terminate that relationship at any time, for any reason, with or without cause. Also, to the extent applicable, the Exercise Price Per Share has been set in good faith compliance with the applicable guidance issued by the IRS under Section 409A of the Code. However, there is no guarantee that the IRS will agree with the valuation, and by signing below, you agree and acknowledge that the Company shall not be held liable for any applicable costs, taxes, or penalties associated with this Option if, in fact, the IRS were to determine that this Option constitutes deferred compensation under Section 409A of the Code. You should consult with your own tax advisor concerning the tax consequences of such a determination by the IRS.
2.15. Consideration to the Company . In consideration of the grant of Options by the Company, Optionee agrees to render faithful and efficient services to the Company or any Subsidiary. Nothing in the Plan or this Agreement shall confer upon Opionee any right to (a) continue in the employ of the Company or any Subsidiary or shall interfere with or restrict in any way the rights of the Company and its Subsidiaries, which are hereby expressly reserved, to discharge Optionee, if Optionee is an Employee, or (b) continue to provide services to the Company or any Subsidiary or shall interfere with or restrict in any way the rights of the Company or its Subsidiaries, which are hereby expressly reserved, to terminate the services of Optionee, if Optionee is a Consultant, at any time for any reason whatsoever, with or without cause, except to the extent expressly provided otherwise in a written agreement between the Company and Optionee.
2.16.1. Lei aplicável. This Agreement and all acts and transactions pursuant hereto and the rights and obligations of the parties hereto shall be governed, construed and interpreted in accordance with the laws of the State of Delaware without giving effect to principles of conflicts of law.
2.16.2. Entire Agreement; Enforcement of Rights . This Agreement, together with the Notice to which this Agreement is attached and the Plan, sets forth the entire agreement and understanding of the parties relating to the subject matter herein and therein and merges all prior discussions between the parties. Except as contemplated under the Plan, no modification of or amendment to this Agreement, nor any waiver of any rights under this Agreement, shall be effective unless in writing signed by the parties to this Agreement. The failure by either party to enforce any rights under this Agreement shall not be construed as a waiver of any rights of such party.
2.16.3. Severability . If one or more provisions of this Agreement are held to be unenforceable under Applicable Laws, the parties agree to renegotiate such provision in good faith. In the event that the parties cannot reach a mutually agreeable and enforceable replacement for such provision, then (i) such provision shall be excluded from this Agreement, (ii) the balance of this Agreement shall be interpreted as if such provision were so excluded and (iii) the balance of this Agreement shall be enforceable in accordance with its terms. (d) Notices. Any notice required or permitted by this Agreement shall be in writing and shall be deemed sufficient upon delivery, when delivered personally or by overnight courier or sent by email or fax (upon customary confirmation of receipt), or forty-eight (48) hours after being deposited in the U. S. mail as certified or registered mail with postage prepaid, addressed to the party to be notified at such party’s address or fax number as set forth on the signature page or as subsequently modified by written notice.
2.16.4. Counterparts . This Option may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed an original and all of which together shall constitute one instrument.
2.16.5. Successors and Assigns. The rights and benefits of this Agreement shall inure to the benefit of, and be enforceable by the Company’s successors and assigns. The rights and obligations of Optionee under this Agreement may not be assigned without the prior written consent of the Company.
This Agreement may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed an original and all of which shall constitute one document.
Optionee acknowledges receipt of a copy of the Plan and represents that he or she is familiar with the terms and provisions thereof. Optionee hereby accepts this Option subject to all of the terms and provisions hereof. Optionee has reviewed the Plan and this Option in their entirety, has had an opportunity to obtain the advice of counsel prior to executing this Option and fully understands all provisions of the Option. Optionee hereby agrees to accept as binding, conclusive and final all decisions or interpretations of the Administrator upon any questions arising under the Plan or this Option. Optionee further agrees to notify the Company upon any change in the residence address indicated below.
Name:[ Company Representative Name ]
Title:[ Representative Title ]
Name:[ Optionee Name ]
Address:[ Optionee Address ]
EXHIBIT A: EQUIT INCENTIVE PLAN EXERCISE AGREEMENT.
1. Exercise of Option . Effective as of today, [ Date ] the undersigned (“Optionee”) hereby elects to exercise Optionee’s option to purchase [ # Share To Purchase ] shares of the Common Stock (the “Shares”) of [ Name of Company ] a Delaware corporation (the “Company”), under and pursuant to the [ Year of Plan ] Equity Incentive Plan, as amended from time to time (the “Plan”) and the Stock Option Agreement dated [ Date of Option Agreement ] (the “Option Agreement”). Capitalized terms used herein without definition shall have the meanings given in the Option Agreement.
2. Representations of Optionee . Optionee acknowledges that Optionee has received, read and understood the Plan and the Option Agreement. Optionee agrees to abide by and be bound by their terms and conditions.
3.1. No Voting Rights . Until the stock certificate evidencing Shares purchased pursuant to the exercise of the Option is issued (as evidenced by the appropriate entry on the books of the Company or of a duly authorized transfer agent of the Company), no right to vote or receive dividends or any other rights as a stockholder shall exist with respect to Shares subject to the Option, notwithstanding the exercise of the Option. The Company shall issue (or cause to be issued) such stock certificate promptly after the Option is exercised. No adjustment will be made for a dividend or other right for which the record date is prior to the date the stock certificate is issued, except as provided in the Plan.
3.2. Exercising the Right of First Refusal . Optionee shall enjoy rights as a stockholder until such time as Optionee disposes of the Shares or the Company and/or its assignee(s) exercises the Right of First Refusal (as defined below) hereunder. Upon such exercise, Optionee shall have no further rights as a holder of the Shares so purchased except the right to receive payment for the Shares so purchased in accordance with the provisions of this Agreement, and Optionee shall forthwith cause the certificate(s) evidencing the Shares so purchased to be surrendered to the Company for transfer or cancellation.
4. Optionee’s Rights to Transfer Shares.
4.1. Company’s Right of First Refusal . Before any Shares held by Optionee or any permitted transferee (each, a “Holder”) may be sold, pledged, assigned, hypothecated, transferred, or otherwise disposed of (each, a “Transfer”), the Company or its assignee(s) shall have a right of first refusal to purchase the Shares proposed to be Transferred on the terms and conditions set forth in this Section 4 (the “Right of First Refusal”).
4.1.1. Notice of Proposed Transfer . In the event any Holder desires to Transfer any Shares, the Holder shall deliver to the Company a written notice (the “Notice”) stating: (w) the Holder’s bona fide intention to sell or otherwise Transfer such Shares; (x) the name of each proposed purchaser or other transferee (“Proposed Transferee”); (y) the number of Shares to be Transferred to each Proposed Transferee; and (z) the bona fide cash price or other consideration for which the Holder proposes to Transfer the Shares (the “Offered Price”), and the Holder shall offer such Shares at the Offered Price to the Company or its assignee(s).
4.1.2. Exercise of Right of First Refusal . Within thirty (30) days after receipt of the Notice, the Company and/or its assignee(s) may elect in writing to purchase all, but not less than all, of the Shares proposed to be Transferred to any one or more of the Proposed Transferees. The purchase price shall be determined in accordance with Section 4(a)(iii) hereof.
4.1.3. Purchase Price . The purchase price (“Purchase Price”) for the Shares repurchased under this Section 4 shall be the Offered Price. If the Offered Price includes consideration other than cash, the cash equivalent value of the non-cash consideration shall be determined by the Board in good faith.
4.1.4. Forma de pagamento . Payment of the Purchase Price shall be made, at the option of the Company or its assignee(s), in cash (by check), by cancellation of all or a portion of any outstanding indebtedness of the Holder to the Company (or, in the case of repurchase by an assignee, to the assignee), or by any combination thereof within thirty (30) days after receipt of the Notice or in the manner and at the times mutually agreed to by the Company and the Holder.
4.1.5. Holder’s Right to Transfer . If all of the Shares proposed in the Notice to be Transferred are not purchased by the Company and/or its assignee(s) as provided in this Section 4, then the Holder may sell or otherwise Transfer such Shares to that Proposed Transferee at the Offered Price or at a higher price, provided that such sale or other Transfer is consummated within one hundred twenty (120) days after the date of the Notice and provided further that any such sale or other Transfer is effected in accordance with any applicable securities laws and the Proposed Transferee agrees in writing that the provisions of this Section 4 shall continue to apply to the Shares in the hands of such Proposed Transferee. If the Shares described in the Notice are not Transferred to the Proposed Transferee within such 120-day period, a new Notice shall be given to the Company, and the Company and/or its assignees shall again be offered the Right of First Refusal as provided herein before any Shares held by the Holder may be sold or otherwise Transferred.
4.2. Exception for Certain Family Transfers . Anything to the contrary contained in this Section 4 notwithstanding, the Transfer of any or all of the Shares during the Optionee’s lifetime or upon the Optionee’s death by will or intestacy to the Optionee’s Immediate Family or a trust for the benefit of the Optionee’s Immediate Family shall be exempt from the Right of First Refusal. As used herein, “Immediate Family” shall mean spouse, lineal descendant or antecedent, father, mother, brother or sister or stepchild (whether or not adopted). In such case, the transferee or other recipient shall receive and hold the Shares so Transferred subject to the provisions of this Section 4 (including the Right of First Refusal) and there shall be no further Transfer of such Shares except in accordance with the terms of this Section 4.
4.3. Termination of Right of First Refusal . The Right of First Refusal shall terminate as to all Shares upon a sale of Common Stock of the Company to the general public pursuant to a registration statement filed with and declared effective by the Securities and Exchange Commission under the Securities Act of 1933, as amended (a “Public Offering”).
5. Transfer Restrictions . Any transfer or sale of the Shares is subject to restrictions on transfer imposed by any applicable state and federal securities laws. Any Transfer or attempted Transfer of any of the Shares not in accordance with the terms of this Agreement, including the Right of First Refusal provided in this Agreement, shall be void and the Company may enforce the terms of this Agreement by stop transfer instructions or similar actions by the Company and its agents or designees.
6. Consulta Fiscal. Optionee understands that Optionee may suffer adverse tax consequences as a result of Optionee’s purchase or disposition of the Shares. Optionee represents that Optionee has consulted with any tax consultants Optionee deems advisable in connection with the purchase or disposition of the Shares and that Optionee is not relying on the Company for any tax advice.
7. Investment Representations . In connection with the purchase of the Shares, the Optionee represents to the Company the following.
7.1.1. Optionee is aware of the Company’s business affairs and financial condition and has acquired sufficient information about the Company to reach an informed and knowledgeable decision to acquire the Shares. Optionee is purchasing these securities for investment for his or her own account only and not with a view to, or for resale in connection with, any “distribution” thereof within the meaning of the Securities Act or under any applicable provision of state law. Optionee does not have any present intention to transfer the Shares to any person or entity.
7.1.2. Optionee understands that the Shares have not been registered under the Securities Act by reason of a specific exemption therefrom, which exemption depends upon, among other things, the bona fide nature of Optionee’s investment intent as expressed herein.
7.1.3. Optionee further acknowledges and understands that the securities must be held indefinitely unless they are subsequently registered under the Securities Act or an exemption from such registration is available. Optionee further acknowledges and understands that the Company is under no obligation to register the securities. Optionee understands that the certificate(s) evidencing the securities will be imprinted with a legend which prohibits the transfer of the securities unless they are registered or such registration is not required in the opinion of counsel for the Company.
7.1.4. Optionee is familiar with the provisions of Rules 144 and 701, each promulgated under the Securities Act, which, in substance, permit limited public resale of “restricted securities” acquired, directly or indirectly, from the issuer of the securities (or from an affiliate of such issuer), in a non-public offering subject to the satisfaction of certain conditions. Optionee understands that the Company provides no assurances as to whether he or she will be able to resell any or all of the Shares pursuant to Rule 144 or Rule 701, which rules require, among other things, that the Company be subject to the reporting requirements of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that resales of securities take place only after the holder of the Shares has held the Shares for certain specified time periods, and under certain circumstances, that resales of securities be limited in volume and take place only pursuant to brokered transactions. Notwithstanding this paragraph (d), Optionee acknowledges and agrees to the restrictions set forth in paragraph (e) below.
7.1.5. Optionee further understands that in the event all of the applicable requirements of Rule 144 or 701 are not satisfied, registration under the Securities Act, compliance with Regulation A, or some other registration exemption will be required; and that, notwithstanding the fact that Rules 144 and 701 are not exclusive, the Staff of the Securities and Exchange Commission has expressed its opinion that persons proposing to sell private placement securities other than in a registered offering and otherwise than pursuant to Rule 144 or 701 will have a substantial burden of proof in establishing that an exemption from registration is available for such offers or sales, and that such persons and their respective brokers who participate in such transactions do so at their own risk.
7.1.6. Optionee understands that Optionee may suffer adverse tax consequences as a result of Optionee’s purchase or disposition of the Shares. Optionee represents that Optionee has consulted any tax consultants Optionee deems advisable in connection with the purchase or disposition of the Shares and that Optionee is not relying on the Company for any tax advice.
8. Restrictive Legends and StopTransfer Orders.
8.1. Legends . Optionee understands and agrees that the Company shall cause the legends set forth below or legends substantially equivalent thereto, to be placed upon any certificate(s) evidencing ownership of the Shares together with any other legends that may be required by state or federal securities laws:
THE SECURITIES REPRESENTED HEREBY HAVE NOT BEEN REGISTERED UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (THE “ACT”) AND MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR OTHERWISE TRANSFERRED, PLEDGED OR HYPOTHECATED UNLESS AND UNTIL REGISTERED UNDER THE ACT OR, IN THE OPINION OF COUNSEL IN FORM AND SUBSTANCE SATISFACTORY TO THE ISSUER OF THESE SECURITIES, SUCH OFFER, SALE OR TRANSFER, PLEDGE OR HYPOTHECATION IS IN COMPLIANCE THEREWITH.
THE SHARES REPRESENTED BY THIS CERTIFICATE ARE SUBJECT TO CERTAIN RESTRICTIONS ON TRANSFER AND RIGHT OF FIRST REFUSAL OPTIONS HELD BY THE ISSUER OR ITS ASSIGNEE(S) AS SET FORTH IN THE EXERCISE NOTICE BETWEEN THE ISSUER AND THE ORIGINAL HOLDER OF THESE SHARES, A COPY OF WHICH MAY BE OBTAINED AT THE PRINCIPAL OFFICE OF THE ISSUER. SUCH TRANSFER RESTRICTIONS AND RIGHT OF FIRST REFUSAL ARE BINDING ON TRANSFEREES OF THESE SHARES.
8.2. StopTransfer Notices . Optionee agrees that, in order to ensure compliance with the restrictions referred to herein, the Company may issue appropriate “stop transfer” instructions to its transfer agent, if any, and that, if the Company transfers its own securities, it may make appropriate notations to the same effect in its own records.
8.3. Refusal to Transfer . The Company shall not be required (i) to transfer on its books any Shares that have been sold or otherwise transferred in violation of any of the provisions of this Agreement or (ii) to treat as owner of such Shares or to accord the right to vote or pay dividends to any purchaser or other transferee to whom such Shares shall have been so transferred.
9. No Employment Rights . Nothing in this Agreement shall affect in any manner whatsoever the right or power of the Company, or a parent or subsidiary of the Company, to terminate Purchaser’s employment or consulting relationship, for any reason, with or without cause.
10.1. Successors and Assigns . The Company may assign any of its rights under this Agreement to single or multiple assignees, and this Agreement shall inure to the benefit of the successors and assigns of the Company. Subject to the restrictions on transfer herein set forth, this Agreement shall be binding upon Optionee and his or her heirs, executors, administrators, successors and assigns.
10.2. Interpretation . Any dispute regarding the interpretation of this Agreement shall be submitted by Optionee or by the Company forthwith to the Company’s Board of Directors or committee thereof that is responsible for the administration of the Plan (the “Administrator”), which shall review such dispute at its next regular meeting. The resolution of such a dispute by the Administrator shall be final and binding on the Company and on Optionee.
10.3. Governing Law; Severability . This Agreement shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of Delaware excluding that body of law pertaining to conflicts of law. Should any provision of this Agreement be determined by a court of law to be illegal or unenforceable, the other provisions shall nevertheless remain effective and shall remain enforceable.
10.4. Notices . Any notice required or permitted hereunder shall be given in writing and shall be deemed effectively given upon personal delivery or upon deposit in the United States mail by certified mail, with postage and fees prepaid, addressed to the other party at its address as shown below beneath its signature, or to such other address as such party may designate in writing from time to time to the other party.
10.5. Delivery of Payment . The Optionee herewith delivers to the Company the full Exercise Price for the Shares, as well as any applicable withholding tax.
10.6. Entire Agreement . The Plan and Option Agreement are incorporated herein by reference. This Agreement, the Plan, the Option Agreement and the Investment Representation Statement constitute the entire agreement of the parties and supersede in their entirety all prior undertakings and agreements of the Company and Optionee with respect to the subject matter hereof.
Optionee represents that he or she has read this Agreement and is familiar with its terms and provisions. Optionee hereby agrees to accept as binding, conclusive and final all decisions or interpretations of the Board or other administrator of the Plan upon any questions arising under this Agreement.
IN WITNESS WHEREOF, this Stock Option Exercise Agreement is deemed made as of the date first set forth above.
Name:[ Comapny Representative Name ]
Title:[ Representative Title ]
Name:[ Optionee Name ]
Address:[ Optionee Address ]
Any [ GREEN ] highlighted language is intended to be filled in by the user. Any [ YELLOW ] highlighted language is considered optional or conditional by the attorney community. Consult with an attorney before using this document. This document is not a substitute for legal advice or services. Refer to our Terms of Service for more details.
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